9月1日訊 Roku的股票在過去12個月里上漲了150%以上，今年的表現(xiàn)相當不錯，但未來5-6年可能會更好。投資銀行William Blair & Company分析師
9月1日訊 Roku的股票在過去12個月里上漲了150%以上，今年的表現(xiàn)相當不錯，但未來5-6年可能會更好。
投資銀行William Blair & Company分析師拉爾夫-沙克特(Ralph Schackart)發(fā)表了一份報告，將Roku未來的增長前景與Netflix過去的增長業(yè)績進行了比較。
如今，Roku是一家市值171億美元的公司，每月活躍用戶3050萬，年收入約11億美元。然而，沙克特預計，6年后，這些數(shù)字中的每一個都將大得多。
該分析師預計，到2025年，Roku的市值將增長近兩倍至400億~500億美元之間，這是基于估計8200萬個活躍用戶每年帶來45億美元的平臺收入得出的。每用戶平均收入(ARPU)也將隨著實際用戶的增長而增長，高達58美元。現(xiàn)在，Roku的所有收入基本上都來自美國國內(nèi)，分析師預測國際擴張將順利進行，6年后11%的收入將來自國外。
因此，這位分析師重申了對Roku的“跑贏大盤”評級，同時表示，“我們預計，到2024年(5年展望)，Roku的上漲潛力將達到100%以上。”
是什么讓沙克特對Roku的成功如此自信？
沙克特將Roku在國際擴張的三個階段的增長與Netflix在類似階段的增長進行了類比，認為Roku目前正從“第一階段”(主要在美國提供服務(wù)，此外還有北美和南美的少數(shù)幾個國家以及法國和英國)過渡到“第二階段”(在這一階段，將試圖征服歐洲)。在第一階段，沙克特認為“Roku的活躍賬戶增長超過了Netflix”，實現(xiàn)了每個季度平均9%的環(huán)比增長，而Netflix在從第一階段到第二階段的類似過渡時期的環(huán)比增長為8%。第三階段是最終階段，公司將繼續(xù)在世界其他地方擴展其服務(wù)。
這對Roku投資者來說當然是個好消息。然而，這個消息可能比他們想象的還要好，因為正如沙克特所指出的，對于Netflix，華爾街一直低估了該公司的增長能力。例如，在2015年至2018年的這段時間里，華爾街估計Netflix平均會增加5000萬的用戶。事實上，Netflix在此期間增加了9000萬用戶。而Roku的增長速度甚至更快——這意味著華爾街可能嚴重低估了Roku的增長。
從2015年初到2018年底，Netflix的股價上漲了6倍多，從48美元漲到了298美元，這只花了四年時間?？紤]到Roku的增長可能比Netflix更快，如果你給Roku的股票6年的時間(Netflix只有4年)，那么Roku的股價“只”漲3倍(而不是像Netflix一樣漲了6倍)的可能性看起來相當高。
