昨日，上交所正式發(fā)布《《科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《業(yè)務(wù)指引》)，從證券公司角度來(lái)看，此次《業(yè)務(wù)指引》最值得關(guān)注的是正

昨日，上交所正式發(fā)布《《科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《業(yè)務(wù)指引》)，從證券公司角度來(lái)看，此次《業(yè)務(wù)指引》最值得關(guān)注的是正式明確了保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投制度。

公告中明確，使用自有資金承諾認(rèn)購(gòu)的規(guī)模為發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量2%-5%的股票，具體比例根據(jù)發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票的規(guī)模分四檔。根據(jù)分檔以及目前已獲受理企業(yè)的募資額，《證券日?qǐng)?bào)》記者估算了保薦機(jī)構(gòu)目前大致的跟投金額，跟投金額總計(jì)最高可達(dá)34億元。

保薦79家科創(chuàng)板IPO企業(yè)，跟投金額可達(dá)34億元

《業(yè)務(wù)指引》共計(jì)7章67條，對(duì)戰(zhàn)略投資者、保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投、新股配售經(jīng)紀(jì)傭金、超額配售選擇權(quán)、發(fā)行定價(jià)配售程序等作出了明確規(guī)定和安排。

公告中明確，參與跟投的主體為發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的另類(lèi)投資子公司或者實(shí)際控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司依法設(shè)立的另類(lèi)投資子公司，使用自有資金承諾認(rèn)購(gòu)的規(guī)模為發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量2%-5%的股票，明確跟投股份的鎖定期為24個(gè)月，期限長(zhǎng)于除控股股東、實(shí)際控制人之外的其他發(fā)行前股東所持股份。

具體比例將根據(jù)發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票的規(guī)模分檔確定，共分四檔：第一檔：發(fā)行規(guī)模不足10億元的，跟投比例為5%，但不超過(guò)人民幣4000萬(wàn)元;第二檔：發(fā)行規(guī)模10億元以上、不足20億元的，跟投比例為4%，但不超過(guò)人民幣6000萬(wàn)元;第三檔：發(fā)行規(guī)模20億元以上、不足50億元的，跟投比例為3%，但不超過(guò)人民幣1億元;第四檔：發(fā)行規(guī)模50億元以上的，跟投比例為2%，但不超過(guò)人民幣10億元。

根據(jù)上述分檔，《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)了保薦機(jī)構(gòu)目前大致的跟投金額。截至昨日晚間，上交所共受理了79家申請(qǐng)科創(chuàng)板上市企業(yè)，根據(jù)目前上述企業(yè)發(fā)布的計(jì)劃融資金額統(tǒng)計(jì)，保薦機(jī)構(gòu)的跟投金額不超過(guò)33.93億元。

具體來(lái)看，這79家申請(qǐng)科創(chuàng)板上市企業(yè)的融資金額799.47億元，其中，募資規(guī)模10億元以下的企業(yè)融資金額共計(jì)299.97億元，募資規(guī)模在10億元至20億元的企業(yè)融資金額共計(jì)223.22億元，20億元至50億元融資金額的申請(qǐng)科創(chuàng)板上市企業(yè)還未出現(xiàn)，募資金額在50億元以上的企業(yè)融資金額共計(jì)105億元。根據(jù)跟投規(guī)模分檔，從而計(jì)算出，保薦機(jī)構(gòu)的跟投金額不超過(guò)33.93億元。

29家保薦機(jī)構(gòu)，將率先獲得跟投機(jī)會(huì)

目前，已獲受理的申請(qǐng)科創(chuàng)板上市企業(yè)涉及到的保薦機(jī)構(gòu)已達(dá)到29家，若申請(qǐng)科創(chuàng)板企業(yè)正式登陸科創(chuàng)板，這29家保薦機(jī)構(gòu)將率先有機(jī)會(huì)進(jìn)行跟投。

截至目前，保薦科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)量最多的為中信建投證券，達(dá)14家。中信證券位列第二，華泰聯(lián)合證券和中金公司并列第三，分別保薦7家企業(yè)。位列前十的還有國(guó)信證券、招商證券、國(guó)泰君安證券、東興證券、民生證券和海通證券。

另外，天風(fēng)證券、廣發(fā)證券、安信證券、中天國(guó)富證券、東莞證券等券商也參與其中。

券商擬再融資超千億元，為科創(chuàng)板跟投儲(chǔ)備彈藥？

跟投對(duì)券商的資本實(shí)力也提出考驗(yàn)。

本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，截至3月底，上市券商已披露未實(shí)施的定增、配股、可轉(zhuǎn)債計(jì)劃的擬募集資金總規(guī)模已超過(guò)1000億元。有業(yè)內(nèi)人士指出，上市券商密集發(fā)布的融資計(jì)劃除了傳統(tǒng)的“向子公司增資、發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)”等資金投向外，券商的投資子公司要跟投科創(chuàng)板項(xiàng)目可能也是其融資的重要目的之一。跟投將使得券商的保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)逐步從原來(lái)的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，演變?yōu)橹刭Y產(chǎn)業(yè)務(wù)。不排除隨著科創(chuàng)板的落地、成熟，以及相關(guān)規(guī)則在更大范圍的推開(kāi)，未來(lái)投行的競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)發(fā)生一定變化。(記者 王思文)

關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)板 跟投制度 股票規(guī)模