6只3年封閉運作的戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金昨日獲得證監(jiān)會發(fā)行批文。這些獨角獸基金可投資以IPO、CDR(中國存托憑證)形式回歸A股
6只3年封閉運作的戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金昨日獲得證監(jiān)會發(fā)行批文。這些獨角獸基金可投資以IPO、CDR(中國存托憑證)形式回歸A股的科技巨頭，普通投資者可以通過戰(zhàn)略配售基金成為知名科技企業(yè)的戰(zhàn)略投資者，享受和全國社保、養(yǎng)老金等機構(gòu)同等的配售優(yōu)先權(quán)。
昨日，6只3年封閉運作的戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金同步獲得證監(jiān)會發(fā)行批文，作為首批申報的專打獨角獸的基金產(chǎn)品分別來自南方、華夏、易方達、嘉實、匯添富、招商基金，單個基金產(chǎn)品募資規(guī)模的上限是500億元，這意味著6只戰(zhàn)略配售基金的總發(fā)行額度可達3000億元。這些基金封閉期三年，6個月之后將在交易所上市，每半年開放申購一次，部分基金在3年后自動轉(zhuǎn)型。據(jù)悉，這些基金將很快啟動發(fā)售，其中華夏戰(zhàn)略配售基金預(yù)計最快6月11日投資者就可以開始認購。
優(yōu)勢：獨角獸基金有100%打新中簽率
對于散戶而言，最關(guān)心的是封閉期為三年是否意味著三年內(nèi)不能交易。對此，基金業(yè)人士表示，購買這類基金的確在三年內(nèi)無法贖回，但是這些基金可以在二級市場交易，比如華夏戰(zhàn)略配售基金將在成立六個月后在上交所上市。
據(jù)了解，這些獨角獸基金可投資以IPO、CDR(中國存托憑證)形式回歸A股的科技巨頭，普通投資者可以通過戰(zhàn)略配售基金成為知名科技企業(yè)的戰(zhàn)略投資者，享受和全國社保、養(yǎng)老金等機構(gòu)同等的配售優(yōu)先權(quán)。比如前不久發(fā)行的工業(yè)富聯(lián)在IPO階段就引入了戰(zhàn)略配售，初始戰(zhàn)略配售份額達30%，20家戰(zhàn)略投資者共認購了81億元，配售對象包括大型國企、大型保險公司和國家級投資基金等。
據(jù)了解，在新股發(fā)行期間，戰(zhàn)略配售額度是獨立于網(wǎng)上配售、網(wǎng)下配售比例單獨計算的，通過戰(zhàn)略配售可以以更高概率獲配優(yōu)質(zhì)公司股票，戰(zhàn)略配售股票限售期為12個月。因此，戰(zhàn)略配售基金在參與創(chuàng)新企業(yè)戰(zhàn)略投資時可優(yōu)先參與，從打新角度而言擁有100%中簽率。
預(yù)期：CDR企業(yè)總?cè)谫Y規(guī)模將超3000億
就CDR的現(xiàn)狀而言，按照當前的市值，有6家企業(yè)滿足條件，CDR的融資規(guī)模預(yù)計能夠達到1800億-3600億元，約為A股當前市值的0.3%-0.6%，若考慮市場承受能力，若單家為300億發(fā)行上限，總?cè)谫Y規(guī)模能達到1000億-1800億元。
此前曾有報告指出，滿足CDR條件的企業(yè)共30家(估值200億以上)，排除已上市的寧德時代、小米、被收購的餓了么，擬在納斯達克上市的愛奇藝、港交所上市的平安好醫(yī)生，還剩25家，總?cè)谫Y規(guī)模達到3600億元左右。
機構(gòu)：CDR企業(yè)盈利能力更強
招商基金認為，與A股現(xiàn)有科技板塊相比，CDR公司估值相對較低，成長性更好。統(tǒng)計顯示，創(chuàng)業(yè)板綜指近5年估值區(qū)間在50-100倍之間，當前估值約59倍，遠高于納斯達克的27倍估值;而創(chuàng)業(yè)板綜指近5年營業(yè)收入和凈利潤增速卻低于CDR企業(yè)。
招商基金稱，目前中美科技板塊估值相差較大，CDR企業(yè)在美估值相對較低，但事實上，CDR企業(yè)盈利能力卻更強，因此CDR企業(yè)回歸后有望回到A股科技企業(yè)估值水平。
華夏基金首席策略分析師軒偉表示，近期IPO制度迎來重大變革，許多海外創(chuàng)新龍頭上市公司將以IPO或CDR形式加速回歸A股。伴隨著國家各項支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策的不斷落地，以創(chuàng)新技術(shù)型企業(yè)為代表的新經(jīng)濟企業(yè)迎來良好的發(fā)展機遇。以工業(yè)富聯(lián)為代表的戰(zhàn)略配售或成為后續(xù)新經(jīng)濟企業(yè)上市IPO或CDR發(fā)行的典型樣本。(記者 朱開云)
