中國航空工業(yè)集團有限公司(簡稱航空工業(yè))境內上市公司交流會于5月29日在京召開。航空工業(yè)黨組成員、總會計師李耀在會上提出，集團計劃到202
中國航空工業(yè)集團有限公司(簡稱“航空工業(yè)”)境內上市公司交流會于5月29日在京召開。航空工業(yè)黨組成員、總會計師李耀在會上提出，集團計劃到2020年實現(xiàn)三個“70%”目標，即軍民融合產(chǎn)業(yè)收入占比達到70%、軍品一般制造能力社會化配套率達到70%、集團公司資產(chǎn)證券化率達到70%。
航空工業(yè)體系的資產(chǎn)證券化率目前約為66%，上市公司有望迎來優(yōu)質資產(chǎn)注入。
軍民融合提升證券化率
據(jù)介紹，截至目前，航空工業(yè)擁有28家上市公司，總市值超過4700億元，資產(chǎn)證券化率超過66%，資產(chǎn)證券化率在軍工央企集團中名列前茅。近年來，航空工業(yè)以上市公司為平臺完成了20多項專業(yè)化重組整合，向上市公司注入資產(chǎn)超過500億元，通過資本市場直接融資超過千億元，其中超過80%的資金投入到航空產(chǎn)品的研制開發(fā)和能力建設方面。
“航空工業(yè)正處于改革發(fā)展和轉型升級的關鍵時期，今后，航空工業(yè)將致力于構建軍民互補、產(chǎn)融互動、可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局，加速向軍民融合產(chǎn)業(yè)體系轉變。”李耀強調，“航空工業(yè)將通過對旗下優(yōu)質資產(chǎn)進行資產(chǎn)證券化，積極探索深化軍民融合、混合經(jīng)濟所有制改革等，以融促產(chǎn)，打造優(yōu)質上市公司，助力集團公司轉型升級。”
中航資本董事長錄大恩則表示，作為我國軍工集團下屬的唯一一個產(chǎn)業(yè)金融上市公司，今后，中航資本將以助推航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展為出發(fā)點，以軍民融合、產(chǎn)融結合發(fā)展為著力點，重點推進產(chǎn)業(yè)投資、綜合金融、資本國際化三大平臺的建設，構建“產(chǎn)業(yè)投資+綜合金融”雙翼驅動的價值創(chuàng)造模式，為航空工業(yè)和其他戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提供全方位的資本支撐和完善的綜合金融服務。
旗下上市公司混改加速
記者注意到，近期航空工業(yè)正加速以混改為主線的資本運作，包括股權激勵和引入戰(zhàn)略投資者等。
中航沈飛5月16日發(fā)布限制性股票激勵計劃，在第一期草案中，公司擬向共計92名激勵對象授予407.27萬股限制性股票，授予價格為每股22.53元。三期解鎖條件為：前一會計年度凈資產(chǎn)收益率分別不低于6.50%、7.50%和8.50%，且不低于對標企業(yè)75分位水平;可解鎖日前一會計年度較草案公告前一會計年度的凈利潤復合增長率分別不低于10.00%、10.50%和11.00%，且不低于對標企業(yè)75分位水平。
方正證券研報認為，此舉為總裝企業(yè)股權激勵破局，有望對其他軍工企業(yè)帶來示范效應。
于2017年11月通過市場化增持完成1.05億元員工持股計劃的中航資本在今年2月宣布，旗下中航投資擬增資擴股不超過110億元，引進戰(zhàn)略投資者，增資完成后，中航資本的持股比例將從100%降至不低于70%。希望以此解決發(fā)展資金瓶頸問題，并與戰(zhàn)略投資者產(chǎn)生業(yè)務協(xié)同。
機構看好成長與改革前景
作為市場人士代表，富國基金經(jīng)理李曉銘在報告中指出，當前階段的國防軍工的主要投資機會可以用“成長”和“改革”兩個因素概括，而未來軍工企業(yè)同資本市場的關系將愈加緊密，資本市場將會是各個軍工集團爭取資金投入的新平臺，也將成為聯(lián)系國家利益和員工利益的重要紐帶。
軍工行業(yè)權威專家欒大龍則從軍民融合中國防科技工業(yè)的使命、產(chǎn)融結合是國防科技發(fā)展的保障、證券化促進資本軍民互動的增值、新時代國防工業(yè)產(chǎn)融結合的機遇等四個方面，對產(chǎn)融結合提出了見解。
作為國防金融的高端智庫，中國國防金融研究會副秘書長劉晉豫表示，研究會希望與航空工業(yè)在更廣的范圍、更高的層次開展有利于推動軍民融合發(fā)展的有效合作，探索社會組織與央企在資本化運作上合作的新模式、新路徑。
本次會議由航空工業(yè)主辦，中航資本、中航證券承辦。在主題演講后，航空工業(yè)集團境內上市公司與資本市場參與者分組展開深入探討與交流。記者 王雪青
