2018年上半年，26家上市銀行中，有17家銀行資本充足率或核心一級(jí)資本充足率出現(xiàn)不同程度下降。究其原因，在去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管下，各家銀行壓縮
2018年上半年，26家上市銀行中，有17家銀行資本充足率或核心一級(jí)資本充足率出現(xiàn)不同程度下降。
究其原因，在去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管下，各家銀行壓縮同業(yè)資產(chǎn)、表外非標(biāo)投放等，相應(yīng)增加表內(nèi)信貸投放。上半年，各家銀行的表內(nèi)信貸投放速度明顯加快。高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)回表，使得銀行資產(chǎn)消耗速度增加。
銀行開始密集補(bǔ)充資本。8月30日，工行發(fā)布公告，計(jì)劃在未來幾年分批次發(fā)行1000億元優(yōu)先股和1100億元二級(jí)資本債。
多家銀行的資本管理規(guī)劃提出，銀監(jiān)會(huì)今年3月要求，各級(jí)監(jiān)管部門在撥備覆蓋率120%-150%、貸款撥備率1.5%-2.5%的區(qū)間范圍內(nèi)，按照“同質(zhì)同類”、“一行一策”原則，確定銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求，其中明確資本充足率高的銀行可適度下調(diào)，進(jìn)一步強(qiáng)化了資本充足水平對(duì)商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要影響。
監(jiān)管有意呵護(hù)銀行補(bǔ)充資本，7月20日，央行發(fā)布資管新規(guī)執(zhí)行通知稱，支持有非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)回表需求的銀行發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充資本。
資本充足率普遍下降
2018半年報(bào)，五大行中，除農(nóng)業(yè)銀行千億定增使得資本充足率均值上升外，工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、建設(shè)銀行的一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率均出現(xiàn)下降。
上半年，農(nóng)行定增1000億元，使得該行資本充足率較去年底上升1.03個(gè)百分點(diǎn)，至14.77%。而工行、中行、交行上半年三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)較去年底均出現(xiàn)下降，其中，資本充足率分別減少0.41、0.41、0.14個(gè)百分點(diǎn)，一級(jí)資本充足率分別減少0.46、0.20、0.17個(gè)百分點(diǎn)，核心一級(jí)資本充足率分別減少0.44、0.16、0.16個(gè)百分點(diǎn)。建行上半年資本充足率較去年底上升0.14個(gè)百分點(diǎn)，但一級(jí)、核心一級(jí)資本充足率分別下降0.03、0.01個(gè)百分點(diǎn)。
上半年，股份制銀行和城商行一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率普遍低于10%和9%，面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。
其中，光大銀行、華夏銀行、北京銀行、上海銀行、杭州銀行等資本充足性均大幅下降。上述五家銀行的資本充足率分別為12.68%、11.97%、11.92%、13.44%、13.53%，分別下降0.81、0.40、0.49、0.89、0.77個(gè)百分點(diǎn)。招行、興業(yè)、中信銀行的資本充足率也分別下降0.40、0.33、0.31個(gè)百分點(diǎn)。
核心一級(jí)資本充足率環(huán)比提升較多的個(gè)股為農(nóng)行、浦發(fā)、平安、南京、寧波和無錫銀行。分別環(huán)比提升72、30、15、35、27、42個(gè)百分點(diǎn)。
受分紅、資產(chǎn)回表影響
上市銀行資本充足率下降，除分紅等原因，主要是非標(biāo)等資產(chǎn)回表，貸款增速較快，資本消耗加快。
在去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管下，各家銀行壓縮同業(yè)資產(chǎn)、表外非標(biāo)投放等，相應(yīng)增加表內(nèi)信貸投放。上半年，各家銀行的表內(nèi)信貸投放速度明顯加快。高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)回表，使得銀行資產(chǎn)消耗速度增加。
2018年上半年，上市銀行貸款增速明顯提升。截至2018年6月末，股份制銀行貸款較年初增長(zhǎng)8.85%，增速環(huán)比2017年下半年提升4.73個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)有大行、城商行貸款增速環(huán)比亦分別增加3.86 和3.76 個(gè)百分點(diǎn)。
如，招行稱，資本充足率較上年末均有所下降，一方面是因?yàn)?017年度派發(fā)現(xiàn)金紅利約211.85億元，相應(yīng)減少核心一級(jí)資本凈額;另一方面持續(xù)加大對(duì)總分行兩級(jí)戰(zhàn)略客戶和零售等信貸類業(yè)務(wù)投放，導(dǎo)致兩種方法下的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增幅均高于資本凈額增幅，而高級(jí)法受底線加回等計(jì)量規(guī)則影響，資本充足率下降幅度更大。
招商銀行常務(wù)副行長(zhǎng)李浩在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，該行核心一級(jí)資本充足率下降，主要原因在于上半年加強(qiáng)了壞賬風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)提。此外，上半年，對(duì)于一些公司的貸款，只要符合風(fēng)險(xiǎn)偏好和信貸政策就允許增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)，影響到資本充足率。第三點(diǎn)，為了防止合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)原來賣斷的票據(jù)資產(chǎn)開始計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。
“我們覺得整個(gè)的經(jīng)濟(jì)開始走弱，為了防范未來的風(fēng)險(xiǎn)，上半年繼續(xù)提了一部分的補(bǔ)充撥備。補(bǔ)充撥備的增加，直接影響到核心一級(jí)資本充足率的下降。”李浩說，預(yù)計(jì)到三季度整個(gè)核心資本充足率將會(huì)有所回升，到了第四季度會(huì)趨于平穩(wěn)。
中信銀行高管稱，上半年該行總資產(chǎn)增速2.3%，按照輕資產(chǎn)輕資本策略，上半年風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)新增控制在1000億元以下。下半年，對(duì)資產(chǎn)總量適度增長(zhǎng)有信心，預(yù)計(jì)資產(chǎn)增速4%-8%。
資本約束也成為銀行轉(zhuǎn)型“大零售”的原因之一。中信銀行稱，上半年繼續(xù)保持低資本占用的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)投入力度，報(bào)告期內(nèi)個(gè)人貸款新增640億元，占本集團(tuán)新增貸款的35.11%。
9月密集補(bǔ)充資本
銀行紛紛通過多種渠道補(bǔ)充資本，提高資本充足率。多項(xiàng)千億融資計(jì)劃在途。
8月30日晚，工行公告，擬非公開發(fā)行境內(nèi)優(yōu)先股，發(fā)行總數(shù)不超過10億股，募資總額不超過1000億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本。據(jù)此測(cè)算，2018年6月末工行一級(jí)資本充足率達(dá)到12.81%，優(yōu)先股將使得工行一級(jí)資本充足率上升0.59個(gè)百分點(diǎn)。
此前，2018年8月，工商銀行董事會(huì)審議通過，在2020年前發(fā)行1100億元合格二級(jí)資本工具議案。
9月銀行資本補(bǔ)充突然加大力度。9月以來，已有中國(guó)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行發(fā)行二級(jí)資本債，募資400億元、300億元、200億元。而今年前8個(gè)月，銀行共發(fā)行二級(jí)資本債33只，總額1000億元。
多個(gè)百億規(guī)模的資本補(bǔ)充計(jì)劃在途。今年3月，中信銀行提出，將優(yōu)先選擇發(fā)行二級(jí)資本工具等以補(bǔ)充二級(jí)資本，計(jì)劃發(fā)行500億元的二級(jí)資本工具。同時(shí)，研究發(fā)行優(yōu)先股等其他一級(jí)資本補(bǔ)充工具。8月21日，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)興業(yè)銀行非公開發(fā)行不超過3億股優(yōu)先股，募集金額不超過300億元，計(jì)入其他一級(jí)資本。8月，中國(guó)銀行股東大會(huì)批準(zhǔn)，于2020年末前發(fā)行不超過800億元人民幣或等值外幣的減記型合格二級(jí)資本工具。7月，浦發(fā)獲批發(fā)行不超過400億元的二級(jí)資本債券，計(jì)入二級(jí)資本。
銀行資本補(bǔ)充率面臨硬性約束條件。按照銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于實(shí)施<商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)>過渡期安排相關(guān)事項(xiàng)的通知》，過渡期內(nèi)對(duì)2018年底資本充足率的要求為資本充足率為10.5%，一級(jí)資本充足率為8.5%，核心一級(jí)資本充足率為7.5%。
渠道、股價(jià)約束
銀行補(bǔ)充資本，面臨兩項(xiàng)現(xiàn)實(shí)難題，一是大部分銀行股“破凈”，股價(jià)低于每股凈資產(chǎn)。
平安銀行董秘周強(qiáng)表示，銀行選擇資本補(bǔ)充工具無外乎就是定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債。但是，定增股價(jià)不能低于每股凈資產(chǎn)，“這個(gè)難度是非常大的，經(jīng)常會(huì)有發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)，這也是大部分銀行不選擇定增的原因。”
此外，可轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)的市價(jià)可以低于每股凈資產(chǎn)，與監(jiān)管的規(guī)定吻合，也有很多操作的案例，同時(shí)它的轉(zhuǎn)股價(jià)需要高于每股凈資產(chǎn)，但這是6個(gè)月之后。如果6個(gè)月之后高于每股凈資產(chǎn)可以順利發(fā)行，如果低于每股凈資產(chǎn)的話也可以為銀行提供融資支持，具有股債雙重的性質(zhì)。
此外，目前，銀行補(bǔ)充資本的工具還比較單一。
廊坊銀行董事長(zhǎng)邵麗萍此前表示，銀行補(bǔ)充資本就是一級(jí)資本工具的增資，包括上市銀行和非上市銀行非常單一。上市銀行還有定增，非上市銀行基本就是一種。目前，永續(xù)債還沒有被批下來的。資本補(bǔ)充渠道問題限制了很多中小銀行的發(fā)展。
