日前，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)向部分券商下發(fā)《關(guān)于有序規(guī)范證券公司互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)的函》，對(duì)券商理財(cái)賬戶(hù)進(jìn)行規(guī)范，具體為：券商不得新增開(kāi)立
日前，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)向部分券商下發(fā)《關(guān)于有序規(guī)范證券公司互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)的函》，對(duì)券商理財(cái)賬戶(hù)進(jìn)行規(guī)范，具體為：券商不得新增開(kāi)立理財(cái)賬戶(hù)，存量理財(cái)賬戶(hù)資金要逐步納入三方存管體系。
至此，2014年起55家券商陸續(xù)獲批的這一創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)正式終結(jié)。需要注意的是，理財(cái)賬戶(hù)和普通股票賬戶(hù)為兩個(gè)獨(dú)立的賬戶(hù)，券商客戶(hù)仍然可以通過(guò)普通賬戶(hù)在券商渠道購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。
叫停理財(cái)賬戶(hù)
日前，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)向部分券商下發(fā)《關(guān)于有序規(guī)范證券公司互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)的函》，該函指出，鑒于理財(cái)賬戶(hù)資金不在客戶(hù)交易結(jié)算資金體系內(nèi)，缺乏相關(guān)法規(guī)支持，安全性缺乏保障，為有效保護(hù)投資者利益，保障客戶(hù)資金安全，根據(jù)監(jiān)管要求，現(xiàn)提出有序規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)的相關(guān)要求：
一、已實(shí)際展業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司不得新增開(kāi)立理財(cái)賬戶(hù)。未實(shí)際展業(yè)的試點(diǎn)公司不得新開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)。
二、已實(shí)際展業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司應(yīng)逐步規(guī)范存量理財(cái)賬戶(hù)，參照證券賬戶(hù)開(kāi)立要求補(bǔ)充完善客戶(hù)資料，切實(shí)做好客戶(hù)身份識(shí)別、客戶(hù)資金核查，風(fēng)險(xiǎn)揭示等工作，并加強(qiáng)與客戶(hù)間的溝通解釋?zhuān)龑?dǎo)客戶(hù)主動(dòng)將相關(guān)理財(cái)賬戶(hù)資金納入客戶(hù)交易結(jié)算資金監(jiān)管體系。
三、已實(shí)際展業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司應(yīng)于2018年7月31日前，向中證協(xié)報(bào)送有序規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的方案。
四、未實(shí)際展業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)公司，應(yīng)于2018年7月31日前向中證協(xié)報(bào)送未開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)業(yè)務(wù)并承諾不新開(kāi)此類(lèi)業(yè)務(wù)的承諾函。
業(yè)內(nèi)人士表示，中證協(xié)上述要求，意味著2014年中證協(xié)批準(zhǔn)的這一創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)正式終結(jié)。
未在業(yè)內(nèi)全面推行
據(jù)了解，2014年4月起，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)陸續(xù)公布了中信證券(16.440, 0.27, 1.67%)、平安證券、國(guó)泰君安(14.380, 0.28, 1.99%)證券等55家券商獲得互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。試點(diǎn)業(yè)務(wù)內(nèi)容主要包括將理財(cái)類(lèi)和消費(fèi)類(lèi)賬戶(hù)與傳統(tǒng)的股票賬戶(hù)分開(kāi)，其中消費(fèi)類(lèi)和理財(cái)類(lèi)限于提供場(chǎng)外服務(wù)，即“券商理財(cái)賬戶(hù)”。
“也就是說(shuō)，如果是在開(kāi)展理財(cái)賬戶(hù)的券商開(kāi)戶(hù)，你可以選普通賬戶(hù)或者理財(cái)賬戶(hù)。如果是理財(cái)賬戶(hù)，買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品可以直接使用第三方支付，不一定要再做視頻見(jiàn)證。這樣在整個(gè)體驗(yàn)上，就和線(xiàn)上的各種基金超市類(lèi)似，比較方便。”上海一家大型券商網(wǎng)金業(yè)務(wù)人士告訴記者。
“當(dāng)時(shí)的想法是鼓勵(lì)券商從提供純粹的交易服務(wù)擴(kuò)展到理財(cái)服務(wù)，而且第三方銷(xiāo)售公司的賬戶(hù)體系比券商的三方存管賬戶(hù)要簡(jiǎn)單一些，理財(cái)賬戶(hù)的方案就是希望能為券商客戶(hù)提供更多便利。”該人士說(shuō)。
2015年3月證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了第四批互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)證券公司名單，此后由于證券市場(chǎng)異常波動(dòng)，證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)也不再新批。
不過(guò)，券商理財(cái)賬戶(hù)由于功能弱于傳統(tǒng)證券賬戶(hù)，且部署成本較高，至今行業(yè)中實(shí)際開(kāi)展的公司并不多。
“大部分理財(cái)賬戶(hù)的支付以第三方支付為前提，對(duì)券商來(lái)說(shuō)成本很高。而且從已開(kāi)展該業(yè)務(wù)的券商實(shí)踐來(lái)看，對(duì)于銷(xiāo)售的幫助并不明顯。而其整體系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)成本又非常高，所以現(xiàn)在實(shí)際開(kāi)展該業(yè)務(wù)的公司不多。”上海一家中大型券商相關(guān)業(yè)務(wù)人士說(shuō)。
至于監(jiān)管部門(mén)為何選擇此時(shí)停止此項(xiàng)業(yè)務(wù)，不少券商人士表示不太清楚。“這個(gè)函發(fā)下來(lái)之前，業(yè)內(nèi)并沒(méi)有相關(guān)討論。我收到文件之后就趕緊召集同事開(kāi)會(huì)，大家都覺(jué)得很意外。”一家券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者。
有券商高管分析，當(dāng)時(shí)推出互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)賬戶(hù)，沒(méi)有想到可能會(huì)突破保證金封閉運(yùn)行的規(guī)定，所以現(xiàn)在叫停了。
爭(zhēng)議不斷
實(shí)際上，證券公司在金融產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)上一直面臨與銀行、第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)同牌照不同監(jiān)管的問(wèn)題。
所謂同牌照不同監(jiān)管，即證券公司與獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)等在法規(guī)依據(jù)上開(kāi)展相同的業(yè)務(wù)，適用相同的監(jiān)管文件，但由于證券公司本身作為機(jī)構(gòu)主體，所受的監(jiān)管維度更多更復(fù)雜，導(dǎo)致在實(shí)際操作層面，證券公司的獲客和服務(wù)受到更多約束。
從機(jī)構(gòu)監(jiān)管的角度看，券商每年接受證監(jiān)會(huì)的分類(lèi)評(píng)級(jí)，若得分較差，可能影響新業(yè)務(wù)資質(zhì)的申請(qǐng)，并且面臨更嚴(yán)格的合規(guī)檢查。而相比之下，許多擁有單項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)則沒(méi)有這樣的約束，試錯(cuò)或違規(guī)成本更低。
以金融產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)為例，證券公司的適當(dāng)性管理要求是，客戶(hù)信息不全，或開(kāi)戶(hù)后在未回訪(fǎng)的情況下不得進(jìn)行產(chǎn)品銷(xiāo)售，而第三方機(jī)構(gòu)則沒(méi)有完全按照這一要求執(zhí)行。
“目前基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)就存在非常大的不平衡。證券公司的理財(cái)客戶(hù)需要走非常完善的業(yè)務(wù)流程，比如視頻見(jiàn)證、三方存管等，但第三方機(jī)構(gòu)捆綁銀行卡就行了。證券公司和第三方平臺(tái)適用的監(jiān)管文件是相同的，但競(jìng)爭(zhēng)卻不在同一個(gè)層次上。理財(cái)賬戶(hù)本來(lái)是可以幫助券商突破這一問(wèn)題的。”滬上一位資深經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士說(shuō)。
但上海一家大型券商的零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，理財(cái)賬戶(hù)沒(méi)有價(jià)值，賬戶(hù)之戰(zhàn)早就結(jié)束了。“理財(cái)賬戶(hù)的問(wèn)題在于，它雖然解決了開(kāi)戶(hù)流程簡(jiǎn)化的問(wèn)題，但始終不是一個(gè)基礎(chǔ)結(jié)算賬戶(hù)，沒(méi)法完成資金沉淀和其它業(yè)務(wù)場(chǎng)景轉(zhuǎn)化，這是和銀行以及第三方支付的本質(zhì)性差別。”
