比特幣期貨自誕生以來(lái)，交易所發(fā)展迅猛，伴生了諸多插針，宕機(jī)，定點(diǎn)爆倉(cāng)等惡性事件和對(duì)大戶、機(jī)構(gòu)用戶的內(nèi)部補(bǔ)貼政策，必然造成了普通用戶

比特幣期貨自誕生以來(lái)，交易所發(fā)展迅猛，伴生了諸多插針，宕機(jī)，定點(diǎn)爆倉(cāng)等惡性事件和對(duì)大戶、機(jī)構(gòu)用戶的內(nèi)部補(bǔ)貼政策，必然造成了普通用戶的交易弱勢(shì)不公平地位，DueDEX自上線就要改變這一局勢(shì)。

公開透明的交易規(guī)則

交易所作為獨(dú)立的第三方撮合平臺(tái)，公開透明的規(guī)則是整個(gè)交易的根基。DueDEX平臺(tái)內(nèi)的規(guī)則對(duì)普通用戶、VIP大戶、KOL用戶、量化機(jī)構(gòu)和做市商等一視同仁，所有收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、公式均公開透明，盡可能的保護(hù)普通用戶權(quán)益，盡可能維護(hù)交易的獨(dú)立性，平臺(tái)方絕不參與任何場(chǎng)內(nèi)交易，虛發(fā)資產(chǎn)，嚴(yán)格監(jiān)測(cè)平臺(tái)內(nèi)做市商，確保做市策略僅僅是提供平臺(tái)流動(dòng)性，完全杜絕暗箱操作。

公允的價(jià)格機(jī)制

DueDEX永續(xù)合約使用多家主流現(xiàn)貨交易所的最新價(jià)格加權(quán)平均值作為指數(shù)價(jià)格，能夠代表現(xiàn)貨市場(chǎng)最為公允的價(jià)格，通過(guò)資金費(fèi)率等機(jī)制調(diào)節(jié)場(chǎng)內(nèi)多空力量，使場(chǎng)內(nèi)成交價(jià)格緊跟指數(shù)價(jià)格進(jìn)行錨定，交易用戶就能獲得更為公允的價(jià)格，使得合約可以像現(xiàn)貨一樣交易，比如DueDEX的BTCUSD永續(xù)合約使用Bitstamp、Coinbase Pro和Kraken作為指數(shù)價(jià)格來(lái)源，場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格將錨定這三家，一旦價(jià)格發(fā)生偏移，每8小時(shí)將進(jìn)行一次多空雙方資金費(fèi)互換。

比如場(chǎng)內(nèi)價(jià)格高于指數(shù)價(jià)格，那么多頭將會(huì)向空頭支付資金費(fèi)，于是多頭在資金費(fèi)支付時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，將會(huì)進(jìn)行一定量的減倉(cāng)，而空頭和套利交易者為了獲得資金費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)，也會(huì)進(jìn)行一定量的加倉(cāng)，于是場(chǎng)內(nèi)價(jià)格再次向指數(shù)價(jià)格回歸，相反，資金費(fèi)支付到時(shí)，空頭將向多頭支付費(fèi)用。

公平的爆倉(cāng)機(jī)制

部分交易所使用自身場(chǎng)內(nèi)最新成交價(jià)格進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性和深度不足時(shí)，極為容易被場(chǎng)內(nèi)大戶頭寸所操控，便是被大家詬病的“插針”和“定點(diǎn)爆倉(cāng)”。

DueDEX永續(xù)合約使用獨(dú)特設(shè)計(jì)的合理價(jià)格標(biāo)記系統(tǒng)，能最大限度的避免強(qiáng)制平倉(cāng)和市場(chǎng)操控。該系統(tǒng)將根據(jù)主流現(xiàn)貨交易所的最新成交價(jià)格的加權(quán)平均值，即指數(shù)價(jià)格來(lái)計(jì)算標(biāo)記價(jià)格，以標(biāo)記價(jià)格來(lái)觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)，無(wú)論場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格如何變化，標(biāo)記價(jià)格未達(dá)到強(qiáng)平價(jià)格，都不會(huì)進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，用戶只需要等待價(jià)格回歸理性即可。

友好的無(wú)分?jǐn)倷C(jī)制

強(qiáng)制平倉(cāng)過(guò)程，如果平倉(cāng)價(jià)格低于破產(chǎn)價(jià)格清算，便形成穿倉(cāng)損失，一般交易所將在結(jié)算到期時(shí)，穿倉(cāng)損失將由所有盈利用戶進(jìn)行等比例分?jǐn)?，這是對(duì)負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之后靠自身策略多次交易后已實(shí)現(xiàn)盈利的用戶事實(shí)上的不公和傷害。

在 DueDEX.com 平臺(tái)交易，當(dāng)強(qiáng)平系統(tǒng)無(wú)法以破產(chǎn)價(jià)格清算頭寸，首先啟用保險(xiǎn)基金來(lái)來(lái)彌補(bǔ)用戶穿倉(cāng)損失，當(dāng)保險(xiǎn)基金分配的份額是用盡，立即啟動(dòng)自動(dòng)減倉(cāng)機(jī)制，對(duì)當(dāng)前交易時(shí)刻對(duì)手方持倉(cāng)用戶的盈利最多、杠桿率最高的用戶以強(qiáng)平訂單的破產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行減倉(cāng)清算，完成減倉(cāng)之后，被減倉(cāng)用戶，還可以繼續(xù)開倉(cāng)，不受限制，以此完全告別交易分?jǐn)偅庸胶侠淼谋苊饨灰状﹤}(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

巨額頭寸的風(fēng)控措施

資金大戶，在交易時(shí)，因?yàn)橘Y金量的巨大優(yōu)勢(shì)，可短時(shí)吸取市場(chǎng)深度，造成價(jià)格異常波動(dòng)，當(dāng)巨額頭寸持有者在訂單強(qiáng)平時(shí)，會(huì)造成更大的市場(chǎng)擾動(dòng)和穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這一情況DueDEX對(duì)平臺(tái)內(nèi)交易者持有的最大倉(cāng)位和最大杠桿進(jìn)行限制，如果需要增加持倉(cāng)，必須調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)限額，每增加一個(gè)級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)額度，就會(huì)付出更多的起始保證金和維持保證金，用來(lái)避免巨額頭寸發(fā)生強(qiáng)平的可能性和市場(chǎng)其他交易者被自動(dòng)減倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，并降低巨額頭寸強(qiáng)平時(shí)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的擾動(dòng)。

比如BTCUSD永續(xù)合約交易者，第一限額為100BTC等值的持倉(cāng)/開倉(cāng)量，如果交易者需要持倉(cāng)/下單超過(guò)100BTC價(jià)值，首先需要將風(fēng)險(xiǎn)限額調(diào)整到150 BTC，此時(shí)，初始的維持保證金率將從0.5%增長(zhǎng)到1%，一旦倉(cāng)位保證金低于維持保證金的最低要求1%時(shí)，倉(cāng)位將被強(qiáng)制平倉(cāng)，而充足的維持保證金率，能降低穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，減少自動(dòng)減倉(cāng)事件發(fā)生。

公平公正的創(chuàng)始理念

DueDEX在創(chuàng)始理念上就致力公平公正的交易，誠(chéng)如起名之初的考量：

Due+Derivatives+Exchange=DueDEX

公平 + 衍生品 + 交易 =DueDEX

交易所命名為DueDEX，就是以實(shí)現(xiàn)真正公平公正的比特幣期貨等數(shù)字資產(chǎn)衍生品交易為使命，以用戶利益至上，為用戶得到更多價(jià)值，作為我們奮斗目標(biāo)，努力創(chuàng)建下一代開放公平的金融系統(tǒng)!

DueDEX.com平臺(tái)在公平公正的創(chuàng)始理念上，引入諸多優(yōu)秀合約產(chǎn)品設(shè)計(jì)，使用多家主流交易所的現(xiàn)貨價(jià)格作為指數(shù)價(jià)格進(jìn)行錨定，對(duì)巨額頭寸開倉(cāng)收夠充足的保證金，使用保險(xiǎn)基金和自動(dòng)減倉(cāng)系統(tǒng)來(lái)彌補(bǔ)穿倉(cāng)事件對(duì)平臺(tái)其他用戶的傷害，告別分?jǐn)倷C(jī)制，將平臺(tái)所有規(guī)則、公式、交易費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)對(duì)所有用戶公開透明，實(shí)現(xiàn)真正公平公正的數(shù)字資產(chǎn)衍生品交易。(作者： 比特幣教父–于三杯)

關(guān)鍵詞： DueDEX 自動(dòng)減倉(cāng) 暗箱操作