這一被稱為Utility Settlement Coin(USC)的英國(guó)項(xiàng)目正在開發(fā)美元、加元、英鎊、日元和歐元這五種主要法幣的區(qū)塊鏈版本。該團(tuán)隊(duì)由德意志銀行
這一被稱為Utility Settlement Coin(USC)的英國(guó)項(xiàng)目正在開發(fā)美元、加元、英鎊、日元和歐元這五種主要法幣的區(qū)塊鏈版本。該團(tuán)隊(duì)由德意志銀行前高管Rhomaios Ram領(lǐng)導(dǎo)，它擁有著充足的預(yù)算，并剛剛通過14家股東銀行籌集了近6320萬美元。
Ram以及其他參與Fnality項(xiàng)目的銀行和科技高管在最近接受CoinDesk的采訪中，向人們揭開了這一對(duì)外界一直保密的項(xiàng)目的更多細(xì)節(jié)。
(圖片來源：pexel)
我們都知道，比特幣出現(xiàn)的目的就是為了顛覆傳統(tǒng)的法幣支付方式，那么在區(qū)塊鏈上構(gòu)建法幣的支付渠道到底有什么意義呢?在Ram看來，這只是他們?yōu)榱诉_(dá)到目的所使用的一種手段而已。
Ram表示，現(xiàn)在有許多私有鏈項(xiàng)目試圖將整個(gè)批發(fā)商業(yè)市場(chǎng)(所謂批發(fā)商業(yè)市場(chǎng)就是指向再銷售者，產(chǎn)業(yè)和事業(yè)用戶銷售商品和服務(wù)的商業(yè)市場(chǎng))通證化，雖然這些項(xiàng)目方已經(jīng)處在了項(xiàng)目的概念驗(yàn)證階段，或者已經(jīng)開始投入使用，但是所有上述項(xiàng)目都沒有涉及到在分類賬本上使用法幣。
通過區(qū)塊鏈技術(shù)將股票或債券在分布式的電子網(wǎng)絡(luò)上快速轉(zhuǎn)移，這種方式給人們帶來了很多方便，但是如果交易的現(xiàn)金部分仍然使用老式的方式進(jìn)行，同時(shí)它仍然需要好幾天的時(shí)間進(jìn)行結(jié)算，那么這在很大程度上就違背了交易的目的。
因此，USC正在致力于解決許多業(yè)內(nèi)人士所說的“賬上現(xiàn)金(cash on ledger)”問題。而對(duì)Ram來說，上周項(xiàng)目方所披露的成功融資正是對(duì)這一想法的驗(yàn)證。他告訴CoinDesk：
現(xiàn)在我們有一群堅(jiān)定的投資者，他們相信我們已經(jīng)找到了解決現(xiàn)金流問題的答案。這是推動(dòng)批發(fā)商業(yè)市場(chǎng)通證化的一個(gè)重要標(biāo)志。
連接JPM Coin?
可以肯定的是，大型銀行摩根大通(并非Fnality的股東)對(duì)其打造的加密貨幣JPM Coin也有類似的想法。
摩根大通的區(qū)塊鏈卓越中心執(zhí)行董事兼主管Christine Moy在上個(gè)月舉行的19年共識(shí)大會(huì)上表示：
我們真的認(rèn)為，這種現(xiàn)金通證是支持其他企業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用的基礎(chǔ)。我們花了四年時(shí)間去研究企業(yè)區(qū)塊鏈;從供應(yīng)鏈金融到金融市場(chǎng)，這其中有許多不同的用例，但是它們都涉及到了支付過程。
但摩根大通雖然規(guī)模龐大，卻只是一家銀行。
Ram說，他和他的團(tuán)隊(duì)“確定在將來，會(huì)有很多銀行能打造出屬于自己生態(tài)系統(tǒng)的加密貨幣”。他繼續(xù)表示，盡管這不是Fnality的主要目標(biāo)，但在一個(gè)由不同銀行加密貨幣所組成的若干生態(tài)系統(tǒng)之間，仍然需要一個(gè)類似于代理行的業(yè)務(wù)存在。
因此，如果JPMCoin想與某一銀行的加密貨幣進(jìn)行交互，那么Fnality的通證USC就可以作為它們之間的橋梁。
Ram說道：
除了現(xiàn)有的資產(chǎn)側(cè)分布式賬本項(xiàng)目(如債券發(fā)行和抵押通證化)，我們可以想象USC與JPM Coin這樣的產(chǎn)品兼容并從中受益，JPM Coin的所有者可能希望將他們的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到另一家銀行的加密貨幣上。換句話說，我們有點(diǎn)像一個(gè)通證化的通訊頻道。
盡管摩根大通不愿就本文置評(píng)，但顯然雙方對(duì)彼此的工作都很賞識(shí)：
(圖片來源：Twitter)
秘密武器
對(duì)于Fnality的計(jì)劃來說，更重要的是將每個(gè)去中心化的市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施(每個(gè)貨幣管轄權(quán))與其相應(yīng)的央行連接起來。
現(xiàn)如今，貿(mào)易結(jié)算要求企業(yè)在多個(gè)地點(diǎn)開立賬戶來處理現(xiàn)金和證券業(yè)務(wù)，但是這樣做會(huì)破壞現(xiàn)金流動(dòng)性，同時(shí)也會(huì)推遲交易的結(jié)算時(shí)間。
而Fnality認(rèn)為，將央行儲(chǔ)備的現(xiàn)金存入?yún)^(qū)塊鏈，將會(huì)打破不同管轄區(qū)之間固有的棘手難題，使結(jié)算速度變得更快，同時(shí)還能消除交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，并釋放資本。
當(dāng)然，要想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)必然會(huì)涉及到一系列監(jiān)管和技術(shù)問題，Ram將它稱為“發(fā)現(xiàn)之旅”。
Fnality的技術(shù)合作伙伴，Clearmatics的首席執(zhí)行官Robert Sams在描述該系統(tǒng)將如何工作時(shí)表示：
結(jié)算最終將發(fā)生在區(qū)塊鏈系統(tǒng)內(nèi)部，而不是儲(chǔ)存在結(jié)算機(jī)構(gòu)的賬本上。這可能看起來是一個(gè)微妙的區(qū)別，但是每筆現(xiàn)金都有其相對(duì)應(yīng)的加密密鑰，這是一個(gè)本質(zhì)的區(qū)別。
USC vs CBDCs
Fnality在成立的4年里幾乎沒有引起人們的注意，但它卻最終讓人們?cè)谘胄袑用嫒绾谓鉀Q跨境通證化法幣的擔(dān)保問題上看到了希望。
Finality的股東之一、同時(shí)也是瑞銀集團(tuán)(UBS)的戰(zhàn)略投資和金融科技創(chuàng)新經(jīng)理Hyder Jaffrey，指出了所謂的央行數(shù)字貨幣(CBDC)與Fnality所做項(xiàng)目之間所存在的一個(gè)重要區(qū)別。
Jaffrey告訴CoinDesk：
央行數(shù)字貨幣由國(guó)家央行發(fā)行，因此它會(huì)得到央行的背書。而USC來自于商業(yè)銀行，它的設(shè)計(jì)允許它具有一些央行貨幣的特征。我們最終希望通過USC在國(guó)內(nèi)央行的現(xiàn)金抵押品來實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。這是一個(gè)細(xì)微的差別，但非常重要。
我們知道，商業(yè)銀行與中央銀行的貨幣具有不同的特點(diǎn)：前者需要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)對(duì)手風(fēng)險(xiǎn);而后者則有一定的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。Sams表示，F(xiàn)nality正在探索兩者之間的一條未知道路。
他告訴CoinDesk：
貨幣通常以商業(yè)銀行貨幣(商業(yè)銀行債務(wù))或央行貨幣(央行債務(wù))的形式存在，但USC是一種通證化資產(chǎn)，它與央行貨幣具有類似的信用風(fēng)險(xiǎn)屬性，因此它不是央行貨幣的替代品。
USC的設(shè)計(jì)和路線圖
Fnality的區(qū)塊鏈架構(gòu)是一個(gè)稱為Autonity的以太坊私有版本。Sams表示，分布式狀態(tài)轉(zhuǎn)換系統(tǒng)對(duì)于確保系統(tǒng)的彈性來說至關(guān)重要，因此，該系統(tǒng)鏈上的所有參與者都需要不斷更新區(qū)塊鏈的完整狀態(tài)記錄。
雖然新加坡金融管理局(MAS)已經(jīng)在中央銀行層面測(cè)試了這種全廣播(full-broadcast)系統(tǒng)，并發(fā)現(xiàn)這種系統(tǒng)的部分性能問題。但是，F(xiàn)inality的另一位股東、巴克萊投資銀行首席技術(shù)官辦公室的Lee Braine指出，F(xiàn)nality所瞄準(zhǔn)的銀行間批發(fā)商業(yè)市場(chǎng)的規(guī)模與零售銀行支付非常不同，因此其性能特征也大不相同。
Braine表示，盡管許多市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施為了提高效率，傾向于將其部分區(qū)塊鏈解決方案中心化，但是央行與大學(xué)等機(jī)構(gòu)進(jìn)行的許多研究都是以彈性為核心的。
Fnality的路線圖將在2020年開始逐步實(shí)現(xiàn)。(除了瑞銀和巴克萊，其股東還包括西班牙國(guó)家銀行、紐約梅隆銀行、CIBC、德國(guó)商業(yè)銀行、瑞士信貸、荷蘭國(guó)際集團(tuán)、KBC Group、勞埃德銀行集團(tuán)、MUFG Bank、納斯達(dá)克、三井住友銀行和道富銀行。
Braine表示，F(xiàn)nality的第一個(gè)產(chǎn)品可能涉及到便捷支付。隨后，它將轉(zhuǎn)向更復(fù)雜的貨幣互換，例如讓經(jīng)典的外匯交易，或某種證券以付款交割(DvP)的形式完成，這意味著交易雙方的同步性。
Braine在最后總結(jié)道：
我們?cè)谇斑M(jìn)的過程中必然會(huì)獲得更多價(jià)值，當(dāng)然，這其中就包括通過與市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施相整合而獲得的價(jià)值。想象一下，在未來，放眼整個(gè)清算所和交易所，將有更多的清算所使用通證化的資產(chǎn)。（作者：Ian Allison）
