瑞士最大的證券交易所SIX的證券交易主管表示，該交易所可能發(fā)行一種代幣，以實(shí)現(xiàn)將傳統(tǒng)資產(chǎn)數(shù)字化的目標(biāo)。Thomas Zeeb在接受采訪時(shí)透露，SI
瑞士最大的證券交易所SIX的證券交易主管表示，該交易所可能發(fā)行一種代幣，以實(shí)現(xiàn)將傳統(tǒng)資產(chǎn)數(shù)字化的目標(biāo)。
Thomas Zeeb在接受采訪時(shí)透露，SIX即將推出的數(shù)字交易所將在2020年啟用一種原生資產(chǎn)和“初始數(shù)字發(fā)行”(IDO，Initial Digital Offering)服務(wù)。在此之前，預(yù)計(jì)今年夏天將完成測(cè)試。
此外，Zeeb還認(rèn)為，代幣資產(chǎn)將最終取代股票和債券。
以下為采訪全文：
你們?cè)谌鹗拷⒌臄?shù)字交易所進(jìn)展如何?
Thomas Zeeb：我們將在今年夏天開(kāi)啟試點(diǎn)項(xiàng)目，首批服務(wù)將在2020年初投入使用。我們將從原生數(shù)字應(yīng)用開(kāi)始——推出新的代幣資產(chǎn)和IDO服務(wù)。
是什么類(lèi)型的代幣資產(chǎn)?
Thomas Zeeb：有很多組織想要推出標(biāo)記化的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、房地產(chǎn)基金等等。但也可能是我們自己的IDO。是否要從認(rèn)股權(quán)證、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和基金入手，取決于我們的客戶。目前我們正在與客戶確定最終方案。
作為代幣資產(chǎn)的發(fā)行方，有什么需要解決的問(wèn)題?
Thomas Zeeb：IDO需要達(dá)到與IPO類(lèi)似的標(biāo)準(zhǔn)。你不能像ICO一樣，只是寫(xiě)寫(xiě)白皮書(shū)，稍微夸大一下，然后就可以發(fā)布了。作為一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，我們希望確保我們?cè)O(shè)定了標(biāo)準(zhǔn)，并維護(hù)現(xiàn)有的資產(chǎn)安全和投資者保護(hù)規(guī)則。
在解決所有問(wèn)題之后，創(chuàng)建這類(lèi)資產(chǎn)的目標(biāo)是什么?
Thomas Zeeb：最終，我們希望能夠代幣化現(xiàn)有的證券——股票、固定收益、基金。也許有一天這類(lèi)資產(chǎn)最終會(huì)取代股票。我們需要通過(guò)凍結(jié)和隔離證券以發(fā)行代幣資產(chǎn)。然后，根據(jù)需要，依次刪除這些資產(chǎn)并再次釋放對(duì)應(yīng)的證券。
你們什么時(shí)候能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)?
Thomas Zeeb：我們預(yù)計(jì)是2021年。先決條件是要有適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管環(huán)境——到那時(shí)我們是否能做到這一點(diǎn)將是至關(guān)重要的。明年初，隨著監(jiān)管對(duì)話的進(jìn)行，我們將對(duì)第一階段進(jìn)行測(cè)試，我們正在為第二階段做準(zhǔn)備。屆時(shí)就是奇跡真正開(kāi)始的時(shí)候。
在這個(gè)過(guò)程中，你們的銀行用戶活躍度高嗎?
Thomas Zeeb：他們之間存在巨大差異。有些銀行沒(méi)有充當(dāng)先行者的習(xí)慣，而是樂(lè)于觀望事態(tài)發(fā)展，而另一些銀行則希望走在前列，參與即將到來(lái)的變革。有些公司為了跟上發(fā)展節(jié)奏，已經(jīng)讓多達(dá)20人加入我們，與我們的員工一起工作。
SDX(SIX的數(shù)字資產(chǎn)交易所)沒(méi)有交易加密貨幣的計(jì)劃，原因是什么?
Thomas Zeeb：加密貨幣交易的致命缺陷在于，你不知道幕后的交易者是誰(shuí)，以及這些幣的來(lái)源——其設(shè)計(jì)就是如此。像傳統(tǒng)世界一樣，我們有責(zé)任確保適當(dāng)?shù)亻_(kāi)展反洗錢(qián)和交易監(jiān)測(cè)進(jìn)程。按照比特幣目前的狀況和交易方式，其不符合SDX的標(biāo)準(zhǔn)。
但是一些富有的客戶已經(jīng)對(duì)加密貨幣行業(yè)展現(xiàn)出了濃厚的興趣。
Thomas Zeeb：總會(huì)有投資者喜歡高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。某些產(chǎn)品在證券交易所平臺(tái)之外也有銷(xiāo)路。
SDX會(huì)不會(huì)考慮接入加密貨幣交易所?
Thomas Zeeb：世界各地都有各種各樣的舉措，旨在為加密貨幣創(chuàng)建一個(gè)合法的資金池。例如，我們已經(jīng)討論過(guò)如何在不同的鏈之間實(shí)現(xiàn)互通，并確保你能夠訪問(wèn)資金池。如果今天的加密貨幣市場(chǎng)可以在“了解你的客戶”(KYC)和“了解你的幣”(know-your-coin)方面實(shí)現(xiàn)合法化，我們很可能在各自的基礎(chǔ)設(shè)施之間建立必要的連接。
創(chuàng)建SDX花費(fèi)了SIX多少資金?
Thomas Zeeb：我們今年和去年的投資額都達(dá)到了數(shù)百萬(wàn)。最終的價(jià)格取決于許多因素，包括監(jiān)管要求、新客戶用例、我們需要多長(zhǎng)時(shí)間來(lái)維持SDX的準(zhǔn)備狀態(tài)，以及何時(shí)開(kāi)始盈利等等。
也就是說(shuō)，被你們要維護(hù)兩套交易體系——成本也是雙份的，這種情況會(huì)維持多久?
Thomas Zeeb：還將需要5至7年時(shí)間，SDX才能獲得足夠的交易量，以保證就關(guān)閉傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施展開(kāi)對(duì)話。銀行和其他交易對(duì)手方必須調(diào)整自己的傳統(tǒng)系統(tǒng)以適應(yīng)數(shù)字世界，而且每個(gè)公司都將在自己的投資周期中這么做。
這個(gè)過(guò)程(傳統(tǒng)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型)不就是你們客戶面臨的問(wèn)題嗎?
Thomas Zeeb：向數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的轉(zhuǎn)型，正如我們所設(shè)想的那樣，不會(huì)是用新技術(shù)復(fù)制舊流程，而是會(huì)大范圍改變流程，降低風(fēng)險(xiǎn)，并為客戶增加流動(dòng)性。這進(jìn)而為我們的客戶創(chuàng)建了一個(gè)業(yè)務(wù)案例。我們的方法可以幫到我們的客戶調(diào)整其系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)向數(shù)字平臺(tái)的轉(zhuǎn)移。
SDX目前有70人，到了今年年底會(huì)是什么情況?
Thomas Zeeb：大約會(huì)有100人，我們準(zhǔn)備從明年開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。
面對(duì)即將到來(lái)的SDX，銀行需要做什么準(zhǔn)備?
Thomas Zeeb：作為一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，我們有自己的職責(zé)，但是我們會(huì)傳遞這樣一個(gè)信息“從今年夏天開(kāi)始，就開(kāi)始使用它，開(kāi)始思考它對(duì)你們的企業(yè)意味著什么，并通過(guò)一些交易來(lái)思考。”創(chuàng)新將開(kāi)始流動(dòng)，我們的成員和其他市場(chǎng)參與者都將創(chuàng)造出一些奇妙的產(chǎn)品。這就是機(jī)會(huì)所在，也是樂(lè)趣所在。（作者：Katharina Bart）
