圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)比特幣已血流成河，12日卻傳出兩家養(yǎng)老基金要投資比特幣和其他數(shù)字貨幣資產(chǎn)的消息。這不是在開玩笑。來(lái)自美國(guó)弗吉尼亞的兩
圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)
比特幣已血流成河，12日卻傳出兩家養(yǎng)老基金要投資比特幣和其他數(shù)字貨幣資產(chǎn)的消息。
這不是在開玩笑。來(lái)自美國(guó)弗吉尼亞的兩只養(yǎng)老基金宣布進(jìn)軍數(shù)字貨幣領(lǐng)域。
“相信比特幣有可能將美國(guó)從即將到來(lái)的養(yǎng)老金危機(jī)中拯救出來(lái)。”這兩只養(yǎng)老金投資的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人放出豪言。
2018年，加密貨幣市場(chǎng)全面潰敗，全年數(shù)字貨幣市值蒸發(fā)7276億美元，同比下跌87.76%。2019年以來(lái)，比特幣價(jià)格始終低于4000美元，正式進(jìn)入“史上最長(zhǎng)熊市”，距離2018年1月的最高峰已跌去超80%。
公共養(yǎng)老基金進(jìn)軍數(shù)字貨幣領(lǐng)域
美國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)而完整，社會(huì)基礎(chǔ)保障、雇主發(fā)起式養(yǎng)老金計(jì)劃(Employer-Sponsored Pension Plan，也稱企業(yè)養(yǎng)老金賬戶)和個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(Individual Retirement Account，IRAs)是美國(guó)人退休保障體系的“三大支柱”。
截至2017年底，美國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)總規(guī)模高達(dá)28.2萬(wàn)億美元，是美國(guó)2017年GDP總量的145%。
美國(guó)弗吉尼亞州(Fairfax)的兩只養(yǎng)老基金——費(fèi)爾法克斯縣警察退休系統(tǒng)和費(fèi)爾法克斯縣雇主養(yǎng)老金計(jì)劃，成為數(shù)字資產(chǎn)管理公司Morgan Creek Digital旗下新的數(shù)字貨幣基金的投資者。彭博報(bào)道稱，這是美國(guó)養(yǎng)老基金首次投資數(shù)字貨幣領(lǐng)域。
Morgan Creek Digital的上述基金規(guī)模超過(guò)4000萬(wàn)美元。該公司創(chuàng)始人Pompliano稱，基金最初計(jì)劃融資2500萬(wàn)美元，但由于投資者的興趣，其上限幾乎翻了一番，達(dá)到4000萬(wàn)美元。這筆融資將對(duì)區(qū)塊鏈和數(shù)字資產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，也將持有一小部分的流動(dòng)性加密貨幣，如比特幣。
他還透露，該基金主要投資一些數(shù)字貨幣巨頭，包括巴克特(Bakkt)、星巴克(Starbucks)和紐約證券交易所(Intercontinental Exchange)共同擁有的加密貨幣交易所Coinbase和其他的區(qū)塊鏈和加密貨幣初創(chuàng)公司。
費(fèi)爾法克斯國(guó)家警察退休養(yǎng)老金系統(tǒng)的首席投資官凱瑟琳•莫爾娜表示看好數(shù)字貨幣資產(chǎn)和區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，稱它是一種“獨(dú)特而引人注目的應(yīng)用方式”。外匯平臺(tái)Etoro的高級(jí)分析師Mati Greenspan也認(rèn)為“這一入場(chǎng)時(shí)機(jī)是正確的，隨著價(jià)格從歷史最高點(diǎn)下跌超過(guò)80%，現(xiàn)在似乎是大型投資基金經(jīng)理開始試水的好時(shí)機(jī)。”
數(shù)字貨幣能使各國(guó)擺脫養(yǎng)老金危機(jī)?
“養(yǎng)老基金還需要一些時(shí)間才能適應(yīng)投資比特幣，但我相信比特幣有可能將美國(guó)從即將到來(lái)的養(yǎng)老金危機(jī)中拯救出來(lái)。”數(shù)字資產(chǎn)管理公司Morgan Creek的創(chuàng)始人Pompliano表示。
養(yǎng)老金一直是美國(guó)資本市場(chǎng)最重要的機(jī)構(gòu)投資者。2017年底，企業(yè)養(yǎng)老基金的DC型計(jì)劃與IRAs持有的公募基金規(guī)模已接近9萬(wàn)億美元，占比接近50%。
美國(guó)養(yǎng)老金追求長(zhǎng)期投資收益，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的分散化，尤為看重基金的資產(chǎn)配置。早在2016年，美國(guó)就有關(guān)于數(shù)字資產(chǎn)納入養(yǎng)老基金另類投資策略的討論。最值得注意的是，加州公共雇員退休系統(tǒng)(CalPERS)早在2016年就想要試水?dāng)?shù)字貨幣領(lǐng)域。
實(shí)際上，加拿大安大略省的退休系統(tǒng)也已經(jīng)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資公司參與了對(duì)著名的去中心化商品交易市場(chǎng)Open Bazaar的投資。
此外，有媒體報(bào)道，全球第三大公共養(yǎng)老基金——韓國(guó)國(guó)家養(yǎng)老基金通過(guò)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在四個(gè)加密貨幣交易所投資了近26億韓元(230萬(wàn)美元)。但由于韓國(guó)數(shù)字貨幣的監(jiān)管禁忌，政府官員曾指出由本地風(fēng)險(xiǎn)基金投資數(shù)字貨幣市場(chǎng)是“不合適的”。
比特幣難以走出熊市格局巴菲特：比特幣只能依賴高價(jià)接盤
養(yǎng)老基金入場(chǎng)數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈的決定或顯示有機(jī)構(gòu)尋求利用熊市抄底，但數(shù)字貨幣價(jià)格的崩潰所引發(fā)的恐慌仍彌漫在整個(gè)市場(chǎng)。
摩根大通的分析師警告，持續(xù)的數(shù)字資產(chǎn)大跌在嚇跑金融機(jī)構(gòu)投資者。報(bào)告稱，金融機(jī)構(gòu)比特幣交易的參與度下降，包括期貨市場(chǎng)和平均交易量在內(nèi)，關(guān)鍵的資金流指標(biāo)已顯著減慢。美國(guó)最大期權(quán)交易所Cboe和全球最大期貨交易所CME的比特幣期貨未平倉(cāng)合約數(shù)量已明顯下降。
加密貨幣商業(yè)銀行Galaxy Digital的首席執(zhí)行官M(fèi)ike Novogratz也承認(rèn)，加密貨幣的冬天可能會(huì)比預(yù)期的持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)，但他對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)入“非常有信心”。
此外，對(duì)于數(shù)字貨幣是否具有真正價(jià)值的探討中，畢馬威(KPMG)的加密貨幣研究報(bào)告指出，比特幣等資產(chǎn)既不能作為交換媒介，也不能作為價(jià)值儲(chǔ)存手段，主要原因是它們?nèi)狈π湃魏涂蓴U(kuò)展性。巴菲特也曾指出，加密貨幣就像老鼠藥，只能依賴高價(jià)接盤，而不能與生產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生關(guān)系。
與此同時(shí)，隨著數(shù)字貨幣交易量及價(jià)格的暴跌，曾經(jīng)暴富的礦機(jī)生產(chǎn)商正在經(jīng)歷著“礦場(chǎng)關(guān)機(jī)、礦機(jī)論斤賣”的尷尬處境。市場(chǎng)排名前三的礦機(jī)廠商比特大陸、嘉楠耘智、億邦國(guó)際開啟的赴港IPO征程均已“擱置”。
港交所行政總裁李小加在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上回應(yīng)稱，三家數(shù)字貨幣礦機(jī)制造商不符合港交所“上市適應(yīng)性”的核心原則?？磥?lái)，無(wú)論是此前吸金的礦機(jī)業(yè)務(wù)，還是想要轉(zhuǎn)型的AI業(yè)務(wù)，三家公司均無(wú)法滿足李小加所提出的“上市適應(yīng)性”。
