過去這一年中，全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷，但這幾乎都可以被分成兩大陣營(yíng)：支持美元全球領(lǐng)導(dǎo)地位一方以及拋棄美元的一方。在特朗普發(fā)起的各種制
過去這一年中，全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷，但這幾乎都可以被分成兩大陣營(yíng)：支持美元全球領(lǐng)導(dǎo)地位一方以及拋棄美元的一方。
在特朗普發(fā)起的各種制裁以及貿(mào)易爭(zhēng)端之下，那些被針對(duì)的國(guó)家開始重新審視美元，尋找可替代它的支付方式。
盡管如此，本周三英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼(Mark Carney)對(duì)此極為直白的發(fā)言仍然讓市場(chǎng)震驚不已。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三上午，卡尼在參與“讓我們決定貨幣未來”問答環(huán)節(jié)的線上直播時(shí)，被問到：
是否認(rèn)為有生之年會(huì)看到某種國(guó)際貨幣基金組織(IMF)SDR(特別提款權(quán))之類的會(huì)成為一種全球貨幣?如果是的話，是否會(huì)是由數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈或者黃金背書的?
對(duì)此，卡尼的回到非常坦率。
IMF的SDR是會(huì)了特殊的目的設(shè)計(jì)的，即為IMF成員國(guó)的官方儲(chǔ)備進(jìn)行補(bǔ)充，來幫助其解決支付平衡問題。因此其不是為了成為普遍支付方式，也就是作為貨幣存在的。
很顯然，卡尼不認(rèn)為SDR能取代美元，那么其它貨幣呢?
但我認(rèn)為最終而言，會(huì)出現(xiàn)美元之外的其它儲(chǔ)備貨幣。全球金融系統(tǒng)的發(fā)展滯后于全球經(jīng)濟(jì)，并且在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，相對(duì)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，有對(duì)其金融資產(chǎn)的不對(duì)稱關(guān)注。
譬如說，新興市場(chǎng)國(guó)家占到全球活躍度的60%，但其在全球金融資產(chǎn)中的占比則只有約三分之一。目前全球一半的國(guó)際貿(mào)易是通過美元支付的，而美國(guó)在全球貿(mào)易中的占比不到10%。在全球秩序重構(gòu)的情況下，這種分歧會(huì)減少，在此期間，其它儲(chǔ)備貨幣會(huì)出現(xiàn)。我認(rèn)為那可能是已經(jīng)存在的某個(gè)國(guó)家貨幣，比如人民幣(6.7740,-0.0420,-0.62%)。
卡尼對(duì)數(shù)字貨幣挑戰(zhàn)法定貨幣的可能性存疑。
數(shù)字資產(chǎn)才剛出現(xiàn)不久，以貨幣形式來看，前景并不好，更別提作為全球貨幣了。它們是很糟糕的保值工具，其價(jià)格單日價(jià)差就非常高。數(shù)字資產(chǎn)在英國(guó)的主流商業(yè)地區(qū)以及網(wǎng)上零售中，都不被接受作為支付手段。并且近期開始引發(fā)了對(duì)消費(fèi)者和投資者保護(hù)、市場(chǎng)透明度、洗錢、資助恐怖主義、避稅以及逃避制裁等問題的擔(dān)憂，這都是各國(guó)官方試圖解決的。
不過盡管卡尼認(rèn)為美元會(huì)失去其儲(chǔ)備貨幣的地位，但他對(duì)金本位回歸仍然持反對(duì)意見。
將一種全球貨幣的價(jià)值依賴于黃金是不妥的。在布雷頓森林體系下，在1944年到1971年間，美元和黃金掛鉤，而國(guó)際匯率系統(tǒng)是和美元聯(lián)系起來的，當(dāng)時(shí)全球范圍內(nèi)對(duì)黃金的供應(yīng)量能否匹配日益增長(zhǎng)的貨幣需求有所擔(dān)憂。這種擔(dān)憂在70年代初達(dá)到頂點(diǎn)，因此這一系統(tǒng)崩潰了。在那之后，所有主要國(guó)家都轉(zhuǎn)向了浮動(dòng)匯率，SDR價(jià)值的基礎(chǔ)也從黃金轉(zhuǎn)向更穩(wěn)當(dāng)?shù)囊粩堊迂泿拧?/p>
事實(shí)上，對(duì)此一些市場(chǎng)人士認(rèn)為，將人民幣和黃金結(jié)合在一起或許就是答案。
中國(guó)是全球最大的黃金需求國(guó)，中國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備則在全球排名第七。事實(shí)上，就在剛剛過去這個(gè)12月，中國(guó)央行宣布兩年多以來第一次增持黃金儲(chǔ)備。
在目前各個(gè)貨幣都在加速失去其購(gòu)買力的情況下，回歸到一種更為健全的貨幣將是趨勢(shì)所在。
看看惡性通脹之下的委內(nèi)瑞拉，如果依靠健全貨幣將如何來解決問題。當(dāng)然，這仍然困難重重，在已經(jīng)遭遇信用危機(jī)的國(guó)家中，如果靠扔更多錢來拖延時(shí)間，那么只會(huì)使其貨幣崩潰。雷曼兄弟倒閉時(shí)這一方法成功，但也只是差一點(diǎn)沒有失敗而已，這種方法是不太可能再成功一次的。
對(duì)中國(guó)來說，用黃金為人民幣背書是一個(gè)好辦法。甚至在未來一片下滑中，在其它貨幣紛紛崩潰的情況下，這將成為最后的贏家。
英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼是加拿大人，自2008年起任加拿大央行行長(zhǎng)五年多。自2013年7月初起擔(dān)任英國(guó)央行行長(zhǎng)，成為了英國(guó)央行300多年歷史上首位外籍行長(zhǎng)?？岬淖畛跞纹谥挥形迥辏?016年末同意將任期延長(zhǎng)12個(gè)月。
關(guān)鍵詞： 英國(guó)央行行長(zhǎng) 取代美元 SDR
