看好銀行股！三季度證金、外資、社保、養(yǎng)老金紛紛增持銀行股

2018-10-26 11:33:05 來源：華爾街見聞

被戲稱為大笨象的銀行股，似乎正在展現(xiàn)不一樣的市場面相。最新的上市公司三季報顯示，建設(shè)銀行、平安銀行、鄭州銀行、常熟銀行等銀行股獲得

被戲稱為“大笨象”的銀行股，似乎正在展現(xiàn)不一樣的市場面相。

最新的上市公司三季報顯示，建設(shè)銀行、平安銀行、鄭州銀行、常熟銀行等銀行股獲得了長線資金的格外青睞。從目前披露的投資者名單里，代表外資意向的香港中央結(jié)算公司在三季度大手筆增持銀行股，社?；鸷宛B(yǎng)老基金也分外積極，熱情超乎以往。

證金還在增持從目前已公布的三季報來看，在證金公司小幅加倉銀行股的同時，外資已在大力加碼。

在三季度，證金公司的態(tài)度較為堅定，對平安銀行及建設(shè)銀行均進行了增持。雖增持股數(shù)并不多，分別為398.53萬股和719.17萬股，但仍為這兩家銀行最大的股東。

這表明一方面，證金公司在三季度仍在交易銀行股。另一方面，對銀行股的態(tài)度仍然保持積極狀態(tài)。

而中央?yún)R金對平安銀行、建設(shè)銀行則繼續(xù)堅定持有。

滬深股通大幅增倉此外，代表外資意愿的香港中央結(jié)算公司，對已披露三季報的四家銀行中的三家均進行了增持，且增持股數(shù)均在1000萬股以上。

具體而言，香港中央結(jié)算公司三季度內(nèi)對平安銀行、常熟銀行、建設(shè)銀行分別“加碼”了1237.72萬股、1447.29萬股和1613.87萬股。鄭州銀行因新股原因，不在外資可買入之列。

社保金、養(yǎng)老金成生力軍三季度除了證金公司、外資對銀行股進行增持，亦不乏險資和社?；鸬纳碛啊Ｆ渲?，中國人壽保險大幅新進建設(shè)銀行2.96億股，占流通A股比例達3.08%。

值得注意的是，全國社保基金411組合、基本養(yǎng)老保險基金1206組合在期內(nèi)新進了常熟銀行1499.86萬股和564.56萬股。

而社?；鹨幌蚴鞘袌龅娘L(fēng)向標，如今“風(fēng)”已往銀行股頭上吹。華爾街見聞留意到，全國社?；?11組合背后的管理人是大成基金。此外，該社保組合，在2013年10月首次現(xiàn)身A股市場，且4字頭社保組合在當時尚屬首次出現(xiàn)。

從加倉數(shù)量上來看，若后續(xù)公布的三季報調(diào)倉換股情況亦按此走勢，那么外資、社?；鸹虺杉觽}銀行股的主力軍。

公募大幅加倉銀行股在各路資金看好銀行股之際，公募基金亦沒掉隊。

從目前已公布的數(shù)據(jù)來看，在三季度，興全基金、新華基金、銀華基金和易方達基金等基金公司旗下的49只基金合共增持平安銀行3062.15萬股。減持方面，8只基金合共減持平安銀行179.2萬股，當中減持數(shù)“前三甲”的基金有易方達瑞富混合I、天弘中證銀行指數(shù)A和融通深證100指數(shù)A/B。

從常熟銀行三季度公募的持倉變動來看，招商基金旗下6只基金，萬家基金旗下2只基金，南方基金和大成基金旗下的基金均對它進行了增持，合共增持2390.96萬股。值得一提的是，在多只公募基金中，僅有華泰柏瑞量化增強混合A選擇減持了101.57萬股。

于建設(shè)銀行而言，在三季度被63只基金合共增持1.03億股，當中單只基金增持數(shù)量超300萬股的有天弘基金、中?；稹⒄猩袒鸷椭秀y基金旗下的基金。此外，中郵創(chuàng)業(yè)、融通基金、中信保誠旗下的17只基金期內(nèi)共減持建設(shè)銀行442.13萬股。

而剛剛上市的鄭州銀行則獲得融通深證成份指數(shù)A/B、泰達宏利創(chuàng)益混合A和西部利得中證國有企業(yè)紅利指數(shù)增強的青睞，合共持有3.18萬股。

總的來說，從目前公布的四家銀行調(diào)倉換股情況來看，公募對銀行股加倉的態(tài)度較明顯，減倉的只有很小一部分基金。

機構(gòu)看好銀行板塊后市在主力資金、社保基金、外資和險資等各路資金，用“真金白銀”表明了對銀行股的態(tài)度以后，機構(gòu)亦發(fā)表了觀點?？傮w來說，均持看好的態(tài)度。

天風(fēng)證券銀行板塊10月策略報告中表示，銀行股估值提升的短期核心制約在于不良擔(dān)憂。由于過去10年信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整及不良出清，本輪經(jīng)濟下行對資產(chǎn)質(zhì)量的影響預(yù)計減弱，無需過于擔(dān)心。

“資金面利好明顯。近期，MSCI建議將納入因子由當前的5%提升至20%，A股或納入富時指數(shù)，A股國際化提速。中登公司業(yè)務(wù)新規(guī)理順了銀行理財股票投資開戶問題，理財股票投資規(guī)模有望增加。外資、銀行理財、I9之下的險資，或是未來10年A股主要增量資金，或重塑A股投資風(fēng)格，低估值高股息率標的有望持續(xù)受青睞，對銀行股形成明顯利好。”

在國信證券看來，認為銀行板塊在當前時點具有配置價值，維持“超配”評級。

“從關(guān)鍵驅(qū)動因素來看，判斷行業(yè)景氣度在明年大概率平緩下行;對基建貸款的壓力測試顯示當前板塊估值足以承受基建貸款質(zhì)量的大幅下滑。然而從估值來看，二季度以來銀行板塊估值大幅回落，反映出市場對行業(yè)景氣度的預(yù)期是快速下行。我們認為這一預(yù)期過于悲觀，因此銀行板塊后續(xù)估值走勢易上難下。”國信證券在研報中表示。