我國(guó)交易所于2017年修改了國(guó)債逆回購(gòu)規(guī)則，想要知道詳細(xì)內(nèi)容請(qǐng)繼續(xù)往下看吧。

2017年，交易所修訂了交易所逆回購(gòu)規(guī)則，并于2017年5月22日正式實(shí)施。主要有三個(gè)變化：

1.將年計(jì)息天數(shù)從360天改為365天。

2.在資金，計(jì)息天數(shù)從名義天數(shù)變?yōu)閷?shí)際占用天數(shù)。所謂的資金實(shí)際占用天數(shù)是指從反向回購(gòu)日的第二個(gè)交易日到資金反向回購(gòu)的前一個(gè)自然日的天數(shù)。例如，在通常的周四，如果你進(jìn)行一天的國(guó)債反向回購(gòu)，名義上資金只占用周五的一天，但資金要到下周一才會(huì)被取走。實(shí)際計(jì)息天數(shù)從周五至周日，共3天；如遇長(zhǎng)假，2017年9月28日是2017年11天假期前的倒數(shù)第二個(gè)交易日，進(jìn)行了一天的國(guó)債反向回購(gòu)，計(jì)息天數(shù)為2017年9月29日至2017年10月8日，共10天。然而，如果我們?cè)谥芪暹M(jìn)行三天的國(guó)債反向回購(gòu)，實(shí)際計(jì)息日將從下周一開(kāi)始，而資金的反向回購(gòu)可以在下周二進(jìn)行，因此實(shí)際計(jì)息日將只有一天。

3.回購(gòu)收盤價(jià)的計(jì)算方法進(jìn)行了修改。

反向回購(gòu)需要在證券賬戶進(jìn)行。

因此，如果你可以購(gòu)買股票，你可以購(gòu)買反向回購(gòu)。并且可以充分利用股票賬戶的閑置資金。

1.登錄你的股票賬戶

2.點(diǎn)擊出售：就像出售股票一樣

3.輸入反向回購(gòu)的代碼：

對(duì)滬市，來(lái)說(shuō)，這一切都是204開(kāi)頭:

1日債券回購(gòu)(GC001，代碼204001)、2日債券回購(gòu)(GC002，代碼204002)、3日債券回購(gòu)(GC003，代碼204003)、4日債券回購(gòu)(GC004，代碼204004)、7日債券回購(gòu)(GC007，代碼204007)和14日債券回購(gòu)(代碼204028)91日債券回購(gòu)(GC091，代碼204007)

購(gòu)買單位為100，000單位

4.深市：

1日債券回購(gòu)(r-001代碼131810)2日債券回購(gòu)(r-002代碼131811)3日債券回購(gòu)(r-003代碼131800)4天債券回購(gòu)(r-004代碼131809)7天債券回購(gòu)(r-007代碼131801)14天債券回購(gòu)(r-014代碼R-182)28天債券回購(gòu)(r-028代碼131803)91天債券回購(gòu)(r-091代碼131803)

以千為單位進(jìn)行購(gòu)買。

5.確認(rèn)后，購(gòu)買成功。

購(gòu)買的國(guó)債逆回購(gòu)到期后，資金將自動(dòng)到來(lái)

進(jìn)行國(guó)債逆回購(gòu)有一些好處，如：

1.操作簡(jiǎn)單。只需在交易軟件中銷售國(guó)債反向回購(gòu)產(chǎn)品。回購(gòu)日期到期后，資金將自動(dòng)返回證券賬戶并計(jì)息。

2.風(fēng)險(xiǎn)極低。進(jìn)行回購(gòu)的投資者有一定的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，回購(gòu)時(shí)需要足夠的債券作為抵押品。此外，回購(gòu)操作的整個(gè)交易流程由交易所嚴(yán)格監(jiān)管。如果借款人違約概率很小，還有一個(gè)經(jīng)紀(jì)結(jié)算準(zhǔn)備金賬戶作為備用，因此反向回購(gòu)操作中收不到本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)極低。

3.流動(dòng)性很好。2018年，204001年一日國(guó)債回購(gòu)日均成交高達(dá)7000億元。

4.交易成本低，例如，一天、兩天、三天、四天國(guó)債回購(gòu)率分別為1/10萬(wàn)、3/10萬(wàn)和4/10萬(wàn)，七天國(guó)債回購(gòu)率為5/10萬(wàn)。假設(shè)某日國(guó)債回購(gòu)價(jià)格為3.65，10萬(wàn)元國(guó)債一日反向回購(gòu)收益為10萬(wàn)* 3.65/100/365=10元，扣除1元手續(xù)費(fèi)后實(shí)際收益為9元。當(dāng)國(guó)債回購(gòu)價(jià)格較低時(shí)，手續(xù)費(fèi)將從反向回購(gòu)收益中分出一部分。

5.收益率在某些時(shí)間點(diǎn)(扣除交易成本后)很高，這些時(shí)間點(diǎn)通常是月末或季末。

一方面，我們可以利用短期反向回購(gòu)品種獲得較高的短期當(dāng)期資金收益。在反向回購(gòu)年化收益率值較高的一些交易日，我們可以利用閑置的資金進(jìn)行反向回購(gòu)，不考慮其他操作。例如，2018年3月29日(周四)，國(guó)債的最高反向回購(gòu)價(jià)格為22，即年化收益率為66%(實(shí)際占用資金三天)，相當(dāng)于100萬(wàn)本金收益約1798.2元。2017年9月28日，國(guó)債反向回購(gòu)最高價(jià)為14.5(實(shí)際占用資金十天)，收益率年化收益率高達(dá)145%！

另一方面，有時(shí)我們可以使用中短期反向回購(gòu)產(chǎn)品(如28天期國(guó)債反向回購(gòu)、91天期國(guó)債反向回購(gòu)或182天期國(guó)債反向回購(gòu))來(lái)替代中短期銀行理財(cái)產(chǎn)品。例如，2017年11月27日，91天國(guó)債反向回購(gòu)204091價(jià)格達(dá)到4.98%，2017年12月21日，182天國(guó)債反向回購(gòu)204182價(jià)格達(dá)到4.9%?？鄢掷m(xù)費(fèi)后的年化收益接近甚至高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)更小，操作更簡(jiǎn)單。如果此時(shí)我們有一些資金需要中期財(cái)務(wù)管理，我們可以直接在交易軟件中做短期反向回購(gòu)，而不是去銀行購(gòu)買短期金融產(chǎn)品。

以上就是關(guān)于交易所逆回購(gòu)的全部?jī)?nèi)容。

關(guān)鍵詞： 交易所逆回購(gòu)