6月4日訊，華爾街投行巨頭摩根士丹利的分析師凱蒂·休伯蒂(Katy Huberty)發(fā)布研究報(bào)告，將蘋果公司(NASDAQ:AAPL)的目標(biāo)價(jià)上調(diào)至340美元，理由
6月4日訊，華爾街投行巨頭摩根士丹利的分析師凱蒂·休伯蒂(Katy Huberty)發(fā)布研究報(bào)告，將蘋果公司(NASDAQ:AAPL)的目標(biāo)價(jià)上調(diào)至340美元，理由是蘋果應(yīng)用商店(App Store)表現(xiàn)強(qiáng)勁，而且服務(wù)業(yè)務(wù)擁有更廣泛的上行空間。
截至美股周三收盤，蘋果股價(jià)上漲0.55%，報(bào)325.12美元/股。
休伯蒂估測，2020年5月份蘋果應(yīng)用商店的凈營收同比增長39%，創(chuàng)下自2017年4月份以來的最高增幅，與2020年4月份的增幅相比上升8個(gè)百分點(diǎn)。
有基于此，這位分析師已經(jīng)將其對蘋果公司6月當(dāng)季的同比增長預(yù)期上調(diào)至32%，這一預(yù)期假設(shè)當(dāng)月App Store的同比增長速度將放緩至20%。在摩根士丹利對蘋果其他服務(wù)業(yè)務(wù)的預(yù)測保持不變的情況下，這家投行巨頭還估計(jì)，蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)作為一個(gè)整體而言在6月當(dāng)季將可實(shí)現(xiàn)16.7%的增長，高于之前預(yù)測的12%。休伯蒂補(bǔ)充稱，蘋果應(yīng)用商店的收入有超過5億美元的上行空間。
至于為什么蘋果應(yīng)用商店的收入會蓬勃發(fā)展的原因，休伯蒂的理論認(rèn)為新冠肺炎是個(gè)主要因素。休伯蒂表示，為遏制新冠病毒疫情而實(shí)施的“就地避難”命令“對應(yīng)用經(jīng)濟(jì)起到了順風(fēng)作用，因?yàn)橄M(fèi)者被迫在家中花費(fèi)比平時(shí)更多的時(shí)間，從而推動蘋果應(yīng)用商店的下載量和凈營收的增長速度加快。”
雖然摩根士丹利最初的預(yù)測是，4月份是新冠病毒引發(fā)的蘋果應(yīng)用商店增長熱潮的“高峰”;但休伯蒂現(xiàn)在認(rèn)為，高參與度是一種持續(xù)的“新常態(tài)”。
基于應(yīng)用分析公司Sensor Tower的初步數(shù)據(jù)，休伯蒂還概述了摩根士丹利對蘋果公司5月業(yè)績的一些關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)。在蘋果應(yīng)用商店10個(gè)最大的地區(qū)市場上，除一個(gè)地區(qū)(法國)以外，5月份的凈營收增長都出現(xiàn)了類似的加速，其中加拿大、日本、韓國、臺灣和美國市場還創(chuàng)下了新的近期增長紀(jì)錄。
在這10個(gè)市場之外，蘋果應(yīng)用商店5月份在其他地區(qū)的總增長率為47%。在蘋果應(yīng)用商店中，手機(jī)游戲是最大的“搖錢樹”，其收入在5月份也實(shí)現(xiàn)了38%的增長——這一點(diǎn)很重要，因?yàn)槭謾C(jī)游戲在蘋果應(yīng)用商店的收入中所占比重高達(dá)68%。
與此同時(shí)，還有跡象表明這種增長是可以持續(xù)的，原因是來自于中國市場的凈營收仍在繼續(xù)加速增長。
休伯蒂稱：“除非消費(fèi)者行為發(fā)生任何意外的變化，否則我們相信蘋果應(yīng)用商店的中國凈營收增長會在下個(gè)月再次加速。”
這位分析師補(bǔ)充稱，每次下載的凈收入也顯示出了令人鼓舞的跡象。雖然在2月到4月份之間，消費(fèi)者在付費(fèi)下載上花費(fèi)的錢減少了，但5月份每次下載的凈收入增長12%，“這表明應(yīng)用經(jīng)濟(jì)仍很健康”。
僅基于App Store的強(qiáng)勁表現(xiàn)，摩根士丹利將2020年和2021年服務(wù)收入預(yù)期分別上調(diào)至541億美元和637億美元。
摩根士丹利將蘋果公司的股票目標(biāo)價(jià)從326美元上調(diào)至340美元，該行基于以下估測得出了這一目標(biāo)價(jià)：成熟硬件業(yè)務(wù)的EV/Sales(企業(yè)價(jià)值與銷售額之比)為3.8倍，可穿戴設(shè)備、家庭和配件業(yè)務(wù)的EV/Sales倍數(shù)為4.7倍，服務(wù)業(yè)務(wù)的EV/Sales倍數(shù)為7.1倍，因此2021年的目標(biāo)EV/Sales倍數(shù)為4.6倍，目標(biāo)市盈率為22.2倍。
關(guān)鍵詞： 蘋果
