基于對小米IoT業(yè)務(wù)底層競爭力的看好，東吳證券認(rèn)為，流量變現(xiàn)與IoT設(shè)備保有量正相關(guān)，是小米盈利能力不斷提高的推動力，同時，IoT硬件也是

基于對小米IoT業(yè)務(wù)底層競爭力的看好，東吳證券認(rèn)為，流量變現(xiàn)與IoT設(shè)備保有量正相關(guān)，是小米盈利能力不斷提高的推動力，同時，IoT硬件也是可以改變電商競爭格局和消費(fèi)者購物方式的關(guān)鍵點(diǎn)。

業(yè)績預(yù)期方面，東吳證券預(yù)計(jì)小米2020-2022年收入分別為2515.26/3080.93/3720.90億元，分別同比增長22.2%/22.5%/20.8%。

公司風(fēng)險(xiǎn)提示方面，東吳證券列出了行業(yè)競爭加劇、疫情嚴(yán)重程度超預(yù)期、技術(shù)升級風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)、港股流動性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。

橫向來看，在目前跟蹤小米的券商中，東吳證券屬于偏樂觀的陣營。

彭博數(shù)據(jù)顯示，目前共有36家券商對小米2020年?duì)I收給出預(yù)測，平均值為2416.44億元，東吳證券的預(yù)測比市場平均預(yù)期略高3.97%，同時東吳證券給出的16.45港元目標(biāo)價(jià)也是繼4月2日尚乘財(cái)富給出的22港元目標(biāo)價(jià)后最高的。

彭博數(shù)據(jù)顯示，小米目前有32個“買入”評級，8個“持有”評級與2個“賣出”評級，12個月平均目標(biāo)價(jià)為13.07港元。

截至發(fā)稿，小米股價(jià)報(bào)12.2港元，漲幅為2.01%，延續(xù)近日漲勢，繼續(xù)創(chuàng)3月11日以來股價(jià)新高。

關(guān)鍵詞： 東吳證券