電動車生產消費逐漸恢復正常 3月份環(huán)比大幅增長335.3%

2020-04-19 10:03:02 來源：中國財富網

根據CAFé(企業(yè)平均燃油經濟性)計算公式，天風證券分析師鄒潤芳構建了電動車產量測算模型，預計2020年電動車銷量為45萬輛，2026年電動車至少需要生產108萬輛，6年CAGR(復合增長率)為16%。鄒潤芳

3月以來，國內疫情逐漸得到控制，電動車生產消費逐漸恢復正常，3月份環(huán)比大幅增長335.3%。

受利好消息影響，申萬電氣設備板塊漲勢喜人。截至4月16日收盤，全天漲幅2.54%，領漲大盤。平高電氣、和順電氣、國軒高科、精達股份、中國西電、上能電氣漲停。

萬聯證券分析師周春林表示，中長期來看，新能源汽車延補2年，國網和南網加大對充電樁的建設，行業(yè)中長期增長趨勢不變。特斯拉零部件100%國產化正在進行中，作為重要供應商，寧德時代龍頭地位有望繼續(xù)保持。同時，LG化學是model3和歐洲車企供應商，建議關注LG化學和寧德時代電池材料產業(yè)鏈。鐵鋰在Model3和比亞迪漢等熱門乘用車后，或將引起乘用車同行競相效仿，建議關注鐵鋰正極材料相關標的。

根據CAFé(企業(yè)平均燃油經濟性)計算公式，天風證券分析師鄒潤芳構建了電動車產量測算模型，預計2020年電動車銷量為45萬輛，2026年電動車至少需要生產108萬輛，6年CAGR(復合增長率)為16%。鄒潤芳繼續(xù)推薦特斯拉產業(yè)鏈，電池端看好寧德時代、恩捷股份、科達利、天賜材料;汽車零售端看好熱管理公司三花智控、生產底盤及內飾的公司拓普集團、繼電器公司宏發(fā)股份。

財通證券分析師龔斯聞認為，由于國內疫情好轉以及復產復工加快，新能車需求開始釋放。此外，新能車政策向好，行業(yè)景氣度有望快速回升。光伏方面，2020年光伏補貼政策的具體細則均已出臺，國內疫情控制效果顯著，電站項目逐步復工，國內需求將穩(wěn)步回升;海外疫情短期對組件出口產生不利影響，產業(yè)鏈短期價格下調。預計隨著疫情好轉，海外裝機回暖，國內需求加速，行業(yè)中長期向好。

投資建議上，龔斯聞重點推薦動力電池龍頭寧德時代、消費電子電池龍頭欣旺達、單晶爐設備龍頭晶盛機電以及單晶硅片龍頭中環(huán)股份。

中泰證券分析師蘇晨、鄒玲玲認為，全球短期沖擊不改中長期電動汽車發(fā)展趨勢，全球電動化正邁入供給端優(yōu)質車型加速期，未來三年是全球主流供應鏈加速爆發(fā)的趨勢性機會。當前龍頭個股調整后，估值已近30倍，建議把握全球一線供應鏈投資主線，持續(xù)看好切入全球電動車主流供應鏈(特斯拉、大眾MEB、LG、CATL等)投資機會。蘇晨、鄒玲玲持續(xù)推薦寧德時代、恩捷股份、璞泰來、三花智控、宏發(fā)股份、拓普集團、先導智能、贏合科技、鵬輝能源、科達利、臥龍電驅等標的。

東吳證券分析師曾朵紅認為，國內明確新能源汽車補貼延遲兩年，拐點已現，Model3國產加速、合資車新車型密集推出。海外車企將近50款全新電動平臺車型上市，新車型帶來的超級產品周期值得期待。重點推薦布局中游龍頭公司寧德時代、璞泰來、科達利、新宙邦、恩捷股份，建議關注天賜材料、星源材質、當升科技、杉杉股份等。核心零部件公司推薦宏發(fā)股份、匯川技術，建議關注三花智控。同時，重點推薦底部的優(yōu)質上游資源公司華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)，建議關注贛鋒鋰業(yè)。