近日，方正科技(600601 SH)旗下子公司方正寬帶被曝出疑似存在業(yè)績造假行為——通過自制憑證、虛構(gòu)交易、增加企業(yè)營收和凈利潤，以達(dá)到少補(bǔ)償對
近日，方正科技(600601.SH)旗下子公司方正寬帶被曝出疑似存在業(yè)績造假行為——通過自制憑證、虛構(gòu)交易、增加企業(yè)營收和凈利潤，以達(dá)到少補(bǔ)償對上市主體的業(yè)績承諾。
作為北大“方正系”上市公司，方正科技造假疑云引發(fā)輿論和監(jiān)管層廣泛關(guān)注。在上交所下發(fā)問詢函要求其自查后，12月18日方正科技公告延遲回復(fù)。
野馬財(cái)經(jīng)(微信公號：ymcj8686)近日通過各種方式輾轉(zhuǎn)聯(lián)系到此次方正科技疑似造假事件的爆料人，也曾致電其它各方及相關(guān)負(fù)責(zé)人詢問詳情。其中，包括此前審計(jì)方正寬帶的上會會計(jì)師事務(wù)所。該審計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，“這個你去看上市公司公告就行了。”
至此，這起疑似業(yè)績造假事件依舊云遮霧掩。那么，方正科技及其子公司方正寬帶是否真的存在為完成業(yè)績對賭，鋌而走險(xiǎn)“做假賬”的行為呢?
業(yè)績造假還是業(yè)績變臉?
據(jù)爆料人向野馬財(cái)經(jīng)(微信公號：ymcj8686)出具的方正寬帶交易資金流水憑證顯示，在2016年的部分月份，方正寬帶疑似存在上游供應(yīng)商與下游客戶共用同一銀行賬號，虛構(gòu)交易的情況。
該材料顯示，尾數(shù)為“13366”的銀行賬號，既是方正寬帶供應(yīng)商北京京通興旺科技的收款賬號，又是其客戶北京寬兆通信、北京振興創(chuàng)新等6家公司的付款賬號。此外在爆料人提供的材料中，類似方正寬帶供應(yīng)商與客戶銀行賬號相同的情況還不只一處。
“通過上述方式，方正寬帶虛構(gòu)交易的數(shù)額大約在人民幣1.4億元以上，虛增的利潤估計(jì)在千萬元級，目的就是為了減少對上市主體的業(yè)績補(bǔ)償。”上述爆料人向野馬財(cái)經(jīng)(微信公號：ymcj8686)表示。
對此，野馬財(cái)經(jīng)近日曾致電方正科技董事長劉建，詢問公司是否存在上述虛增交易的情況。劉建表示，“我們內(nèi)部正在調(diào)查，正準(zhǔn)備回復(fù)上交所。后續(xù)以公告為準(zhǔn)。”
公開資料顯示，方正寬帶主營業(yè)務(wù)為寬帶接入。2014年5月，方正科技以7.52億元現(xiàn)金向?qū)嵖厝朔秸瘓F(tuán)及劉建等交易對手，收購方正寬帶100%股權(quán)，增值率達(dá)275%;并向控股股東方正信產(chǎn)等收購方正國際100%股權(quán)，現(xiàn)金作價(jià)8.23億元，增值率近200%。
為了拿下關(guān)聯(lián)方的這兩個標(biāo)的，方正科技采取“自有資金+銀行貸款”的承債式收購方式進(jìn)行。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，方正科技2013年末的短期借款為5.96億元，到2014年底則激增至19.13億元。
與高額負(fù)債相伴隨的，還有一份交易雙方簽署的業(yè)績對賭協(xié)議。
協(xié)議顯示，2014年-2016年的三年時(shí)間里，方正寬帶和方正國際共計(jì)需實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤4.68億元。若未能實(shí)現(xiàn)，則由方正集團(tuán)、方正信產(chǎn)、劉建等交易對手進(jìn)行業(yè)績差額補(bǔ)償。
2014年、2015年，方正寬帶和方正國際均擦邊實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾。變故發(fā)生在2016年。當(dāng)年，方正寬帶和方正國際兩家公司業(yè)績大幅下滑，均未能完成業(yè)績承諾，實(shí)際業(yè)績與承諾業(yè)績的差額達(dá)到人民幣2.02億元。
更令人意外的是，剛過業(yè)績承諾期的2017年，方正寬帶和方正國際迅速業(yè)績變臉。方正寬帶虧損1.77億元，方正國際虧損數(shù)額更是達(dá)到3.35億元。
當(dāng)初的“搖錢樹”，如今反倒成為方正科技的拖油瓶。究竟是否存在業(yè)績造假，業(yè)績緣何迅速變臉?市場對于方正科技當(dāng)年這樁關(guān)聯(lián)資產(chǎn)交易的疑惑更甚。諸如，“當(dāng)初為何要拿下這兩家關(guān)聯(lián)公司”“是否存在向方正集團(tuán)利益輸送的嫌疑”等質(zhì)疑也是層出不窮。
方正科技在年報(bào)中將兩者業(yè)績不達(dá)預(yù)期的原因，簡單地歸結(jié)為市場競爭激烈等外部性因素。對于這種說法，市場并不買賬。
上述爆料人還曾向野馬財(cái)經(jīng)(微信公號：ymcj8686)表示，“由于方正寬帶、方正國際近兩年業(yè)績虧損幅度較大，方正科技管理層可能有下一步打算的，比如可能有意向低價(jià)將這兩家公司從上市公司中剝離出來”。
對此，野馬財(cái)經(jīng)近日曾致電方正科技董事長劉建，詢問公司對方正寬帶、方正國際是否有進(jìn)一步的打算。劉建表示，“一切以公告為準(zhǔn)”。
若將時(shí)間往前推移，事情的走向似乎并非如此。在這中間，是否有哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了差錯?
“大船”帶動“小船”設(shè)想
提到方正科技，便不能忽略它的實(shí)際控制人方正集團(tuán)，也是北大“方正系”的扛把子。
公開資料顯示，方正集團(tuán)是北京大學(xué)旗下校企，股權(quán)穿透后的最終控制人為教育部。背靠方正集團(tuán)這棵大樹，是方正科技資本故事中最為重要的注腳。
而在方正集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模日益擴(kuò)大，并逐漸發(fā)展成為中國第一大校企的過程中，魏新、李友兩人又是不得不提起的過往。
曾是北大教授的魏新，1999年加入方正集團(tuán)，并于2001年擔(dān)任方正集團(tuán)董事長。同年，此前具有10余年審計(jì)專業(yè)背景的李友，被魏新招攬加入方正。
2001年，魏新提出“方正集團(tuán)在專業(yè)化的基礎(chǔ)上，走多元化戰(zhàn)略發(fā)展”。而資本擴(kuò)張則成為了魏新、李友執(zhí)掌下的方正集團(tuán)實(shí)現(xiàn)多元化的重要手段。
2002年后，方正集團(tuán)逐漸開始用“產(chǎn)業(yè)+資本”兩條腿走路，在資本市場上動作頻頻，相繼收購了浙江證券、江蘇蘇鋼等資產(chǎn)，將主營業(yè)務(wù)由單一的IT，擴(kuò)展到醫(yī)療醫(yī)藥、房地產(chǎn)、金融等領(lǐng)域，打造成了一家多元化的投資控股集團(tuán)。
公開資料顯示，2003年初，方正集團(tuán)凈資產(chǎn)為1.5億元，總資產(chǎn)100億元;而到2014年，方正集團(tuán)的凈資產(chǎn)達(dá)483億元，總資產(chǎn)已膨脹至1521億元，旗下?lián)碛蟹秸萍?600601.SH)、方正證券(4.980,-0.12,-2.35%)(維權(quán))(601901.SH)、中國高科(4.740,-0.14,-2.87%)(維權(quán))(600730.SH)、方正控股(0418.HK)等多家上市公司。
彼時(shí)，李友曾表示：“(方正集團(tuán))IT、醫(yī)療醫(yī)藥、地產(chǎn)、金融整合完成，板塊的發(fā)展將能支撐方正未來10-20年發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。”
第三方觀察人士向野馬財(cái)經(jīng)(微信公號：ymcj8686)分析道，“方正寬帶、方正國際置入方正科技，正是基于上述背景發(fā)生的。彼時(shí)，版圖已橫跨多個領(lǐng)域的方正集團(tuán)，曾試圖將內(nèi)部不同產(chǎn)業(yè)資源協(xié)同整合，依托方正集團(tuán)這艘‘大船’拉動旗下各公司的‘小船’”。
“方正整個IT產(chǎn)業(yè)是有完整商業(yè)邏輯和模型在里面的。按照當(dāng)初的設(shè)想，方正希望將方正寬帶做成平臺，開放給集團(tuán)內(nèi)部如地產(chǎn)、醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)做接入。如果計(jì)劃得以實(shí)現(xiàn)，完成3年業(yè)績對賭應(yīng)該是沒問題的。但后來方正集團(tuán)出事后，整個戰(zhàn)略就打亂了，沒有依照原先的部署執(zhí)行。”接近方正科技內(nèi)部的人士曾向野馬財(cái)經(jīng)(微信公號：ymcj8686)表示。
天有不測風(fēng)云，人算終究不如天算。
上述人士所稱的“方正集團(tuán)出事”，曾經(jīng)在資本市場鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。2014年12月，也就是方正科技完成方正寬帶、方正國際的收購后不久，方正集團(tuán)因民族證券控股權(quán)爭奪問題，與昔日“親密盟友”政泉控股發(fā)生惡斗，雙方屢次相互舉報(bào)，互曝丑聞。
2015年1月，方正集團(tuán)原董事長魏新、原董事兼CEO李友被帶走協(xié)助調(diào)查。方正集團(tuán)這艘大船，似乎隨之走進(jìn)漩渦之中，原先設(shè)定的“航向”也悄然地發(fā)生改變。
“方正高管案”地震余波
在魏新、李友等方正集團(tuán)原高管案發(fā)后，北京大學(xué)時(shí)任黨委書記朱善璐曾在前往方正集團(tuán)總部調(diào)研時(shí)表示，“調(diào)查的問題都不是方正本身問題，是個人配合調(diào)查，和方正業(yè)務(wù)沒關(guān)系”。
盡管如此，“方正高管案”給方正集團(tuán)及其旗下公司帶來的震蕩卻是直觀易見的。此后，方正集團(tuán)及其旗下多家上市公司被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;2017年5月，證監(jiān)會下發(fā)了對“方正系”多家公司的行政處罰決定書。
其中，方正科技因虛假陳述——未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方的大額交易及隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，被證監(jiān)會頂格處罰，并面臨投資者的索賠。
北京盈科律師事務(wù)所合伙人臧小麗對野馬財(cái)經(jīng)(微信公號：ymcj8686)表示：“方正科技虛假陳述案的索賠已啟動。在2004年1月1日到2015年11月20日(立案調(diào)查日)之前買入方正科技股票，并在2015年11月20日之后賣出或持有任何數(shù)量股票的投資者，可發(fā)起索賠。”
據(jù)方正科技2018半年報(bào)顯示，截至2018年8月15日，除去已申請撤訴的案件，投資者以公司虛假陳述為由提起的訴訟達(dá)859件，涉訴金額共計(jì)人民幣1.44億元。
方正科技股價(jià)走勢圖(來源：Wind數(shù)據(jù))
“方正高管案”帶來的余波還反映在“方正系”公司一路下行的股價(jià)走勢中。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，方正科技的股價(jià)大約在2.60元/股，總市值僅剩不到60億元。“方正系”其它上市公司的股價(jià)也均已“腰斬”，最高跌幅甚至達(dá)到9成。
此外更讓投資者感到憂心的還有，方正科技正處于被“ST”的邊緣。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，方正科技2018年前三季度虧損2.30億元，而公司2017年的虧損更是超過8億元。若今年底方正科技未能扭虧為盈，將會被“ST”。
方正科技的“保殼”大戰(zhàn)似乎早已開啟，然而“保殼”之路注定會泥濘難行。
2018年10月，方正科技擬將旗下虧損資產(chǎn)蘇州制造100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給公司控股股東方正信產(chǎn)。資料顯示，該關(guān)聯(lián)資產(chǎn)交易采用估值更高的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，但市場上、方正科技內(nèi)部部分人士卻對此持不同意見，質(zhì)疑采用該評估方式的客觀性。上交所還曾因此向方正科技下發(fā)問詢函。
11月份，方正科技拋出一份定增方案，擬向控股股東方正信產(chǎn)發(fā)行不超過4.39億股，募資上限為人民幣10億元。然而這一折價(jià)定增的方案已于近期流產(chǎn)，在今年12月的臨時(shí)股東大會上被否決。
對于方正科技而言，近期或許只有法院判決金立通信償還公司2億元貨款的消息，算是個好消息。但問題在于，方正科技究竟又能從負(fù)債累累、處境更為尷尬的金立身上討回多少債呢?一切仍有待時(shí)間給出答案。
作為中國著名的校辦企業(yè)“方正系”旗下公司，方正科技曾被稱為中國最具影響力的高科技企業(yè)。如今，方正科技卻身陷業(yè)績造假疑云、股價(jià)大幅下滑、業(yè)績變臉、面臨被“ST”的風(fēng)險(xiǎn)等尷尬處境。對于方正科技和“方正系”，你有什么想要說的嗎?歡迎在評論區(qū)留言。
