2018年上半年，我國(guó)8家上市農(nóng)村商業(yè)銀行表現(xiàn)出的特點(diǎn)包括：營(yíng)業(yè)收入保持兩位數(shù)增長(zhǎng);貸款占比有所提升，存款穩(wěn)定增長(zhǎng);資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)分化，關(guān)

2018年上半年，我國(guó)8家上市農(nóng)村商業(yè)銀行表現(xiàn)出的特點(diǎn)包括：營(yíng)業(yè)收入保持兩位數(shù)增長(zhǎng);貸款占比有所提升，存款穩(wěn)定增長(zhǎng);資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)分化，關(guān)注類(lèi)貸款整體下降。下半年，或?qū)⒊尸F(xiàn)三個(gè)方面的趨勢(shì)。

營(yíng)收保持兩位數(shù)增長(zhǎng)

非利息收入占比提高

上半年，8家上市農(nóng)商行盈利能力穩(wěn)步增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入共計(jì)324.92億元，較2017年同比增長(zhǎng)15.9%;凈利潤(rùn)共計(jì)113.5億元，較上年同比增長(zhǎng)8.8%。上市農(nóng)商行盈利能力平穩(wěn)增長(zhǎng)的原因在于：一是在利率市場(chǎng)化的背景下，通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債主動(dòng)管理和利率定價(jià)管理，增強(qiáng)生息資產(chǎn)盈利能力，提高負(fù)債成本管控;二是費(fèi)用控制不斷優(yōu)化，成本費(fèi)用預(yù)算機(jī)制逐步形成，精細(xì)化費(fèi)用管控能力不斷提高;三是緊密結(jié)合金融市場(chǎng)走勢(shì)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)和配置模式，提高投資收益。

上半年，上市農(nóng)商行非利息收入占比較上年同期提高8.48%至20.75%。利息凈收入為236.89億元，較上年同期減少5.6%。2018年，上市農(nóng)商行首次執(zhí)行新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)產(chǎn)生的收益計(jì)入交易凈損益科目核算，不再計(jì)入“利息收入”。因此，利息凈收入較上年減少幅度較大。上半年，上市農(nóng)商行非利息收入中的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為25.95億元，較上年同期下降13.5%。主要源于理財(cái)服務(wù)手續(xù)費(fèi)較大幅度減少。如重慶農(nóng)商行2018年上半年理財(cái)服務(wù)收入費(fèi)較上年同比減少79%。

貸款占比有所提升

存款穩(wěn)定增長(zhǎng)

上半年，8家農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模共計(jì)2.4萬(wàn)億元，較上年同期增長(zhǎng)6.8%;信貸資產(chǎn)同比增長(zhǎng)15%至1.1萬(wàn)億元，信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為45.2%，占比較上年中期提高3.2%。而九臺(tái)農(nóng)商行出現(xiàn)“縮表”，資產(chǎn)規(guī)模較上年同期減少18.7%。一方面，這源于該行信貸資產(chǎn)規(guī)模較上年同期減少6.4%;另一方面，更主要是上半年該行存放同業(yè)款項(xiàng)較上年同期下降45.18%。

上半年，8家上市農(nóng)商行負(fù)債規(guī)?？傆?jì)2.26萬(wàn)億元，同比增速為6.3%。其中存款規(guī)?？傆?jì)1.68萬(wàn)億元，同比增速為8.4%。存款占負(fù)債規(guī)模占比為74.4%。除九臺(tái)農(nóng)商行因“縮表”導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模和存款規(guī)模均下降。其他7家上市農(nóng)商行存款均保持增長(zhǎng)，其中重慶農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行和常熟銀行存款增速在兩位數(shù)以上，分別為10.6%、11.9%和16.8%。農(nóng)商行深耕縣域，填補(bǔ)基層金融服務(wù)不足，在縣域內(nèi)擁有較高話語(yǔ)權(quán)，存款主要來(lái)源于本地，也多用于本地，與“三農(nóng)”和縣域保持穩(wěn)定而牢固的關(guān)系，因此，相較于其他類(lèi)型銀行而言，存款能保持相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

資產(chǎn)質(zhì)量分化

關(guān)注類(lèi)貸款整體下降

上半年，8家上市農(nóng)商行不良貸款余額共計(jì)155.7億元，較上年同期增長(zhǎng)11.6%;平均不良貸款率為1.55%，較上年同期微幅減少0.08%。一方面，常熟銀行、吳江銀行和張家港行3家江蘇省內(nèi)的農(nóng)商銀行上半年不良貸款余額及不良貸款率“雙降”，不良貸款余額較上年同期分別下降5.2%、4.2%和0.9%，不良貸款率較上年同期分別下降0.28%、0.25%和0.25%。另一方面，無(wú)錫銀行、重慶農(nóng)商行、九臺(tái)農(nóng)商行不良貸款余額和不良貸款率仍然呈現(xiàn)“雙升”態(tài)勢(shì)，上半年不良貸款余額較上年同期分別增加12.2%、42.3%和12%，不良貸款率較上年同期增加0.02%、0.26%和0.32%。農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量的好壞較大程度上受到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r影響，同時(shí)也與銀行內(nèi)部信貸政策和風(fēng)險(xiǎn)管控能力息息相關(guān)。

上半年，8家上市農(nóng)商行關(guān)注類(lèi)貸款為292.6億元，較上年同期減少9.2%，關(guān)注類(lèi)貸款平均占比從2017年上半年的4.21%下降至2.78%。除重慶農(nóng)商行和廣州農(nóng)商行外，6家上市農(nóng)商行的關(guān)注類(lèi)貸款和關(guān)注類(lèi)貸款占比均有不同程度下降。吳江銀行關(guān)注類(lèi)貸款下降幅度最大上半年較上年同期下降51.9%。目前，監(jiān)管部門(mén)要求各銀行提高不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，逾期90天以上貸款將全部納入不良統(tǒng)計(jì)，“騰挪”了一部分關(guān)注類(lèi)貸款，與之相對(duì)應(yīng)的是不良貸款余額有所增加。上半年，8家上市農(nóng)商行加大了不良貸款的撥備力度，撥備覆蓋率為240.73%，較上年同期提高12.92%。

2018年下半年，我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將保持穩(wěn)中向好、穩(wěn)中有變的態(tài)勢(shì)，而隨著各類(lèi)調(diào)控措施密集出臺(tái)，政府平臺(tái)債務(wù)管控趨嚴(yán)，債券到期違約增多，各地區(qū)結(jié)構(gòu)性矛盾仍然存在。預(yù)計(jì)下半年，上市農(nóng)商行將結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)特點(diǎn)，圍繞服務(wù)“三農(nóng)”和“兩小”的差異化市場(chǎng)定位，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)營(yíng)管理或?qū)⒊尸F(xiàn)三個(gè)方面的趨勢(shì)：

一是信用風(fēng)險(xiǎn)短期內(nèi)還將繼續(xù)暴露。2018年，我國(guó)農(nóng)商行的不良貸款率上升明顯。據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2018年二季度，農(nóng)商行不良貸款率為4.29%，較上年同期提高1.48%;不良貸款余額為5380億元，較上年同期增加80.8%。一方面，這與2018年以來(lái)銀行不良貸款的認(rèn)定趨嚴(yán)有關(guān)，但另一方面，這反映出農(nóng)商行自身信貸投向不夠合理、風(fēng)險(xiǎn)防控水平有待提高等問(wèn)題。上市農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量的情況優(yōu)于農(nóng)商行的整體水平，下半年，預(yù)計(jì)部分上市農(nóng)商行的不良貸款余額和不良貸款率“雙升”的局面仍將持續(xù)。2018年末，上市農(nóng)商行整體不良貸款率有望控制在1.5%左右，但不良貸款余額將較2017年末增加10%以上。

二是資產(chǎn)端或成零售轉(zhuǎn)型突破口。負(fù)債端上，個(gè)人存款占據(jù)了上市農(nóng)商行存款的半壁江山。上半年，8家上市農(nóng)商行個(gè)人存款總額為9429.3億元，較上年末增加5.1%，個(gè)人存款占總存款比重為56.1%。從資產(chǎn)端上看，個(gè)人貸款在總貸款中的比重較低，但增長(zhǎng)較快。上半年，上市農(nóng)商行個(gè)人貸款為3243.2億元，較上年同期增加20.4%，較上年末增加8.3%，個(gè)人貸款占總貸款比重29.4%。上市農(nóng)商行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)將放在資產(chǎn)端上，結(jié)合服務(wù)“三農(nóng)”和小微的定位，重視對(duì)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡等零售貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高個(gè)人貸款余額占比和個(gè)人貸款收益率，提升資金運(yùn)用水平。下半年，預(yù)計(jì)上市農(nóng)商行個(gè)人貸款余額以20%左右的同比增速實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，個(gè)人貸款占總貸款比重在30%左右徘徊。

三是資本壓力不減，可轉(zhuǎn)債或成“利器”。2018年上半年，信貸資產(chǎn)占資產(chǎn)規(guī)模比重達(dá)50%以上的上市農(nóng)商行數(shù)量過(guò)半，下半年，在同業(yè)杠桿繼續(xù)下降，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)回歸本業(yè)、業(yè)務(wù)重心回歸本土的經(jīng)營(yíng)理念下，上市農(nóng)商行整體信貸資產(chǎn)占比有望在45%以上。在嚴(yán)監(jiān)管形勢(shì)下，穿透式監(jiān)管加強(qiáng)，表外資產(chǎn)“回表”加速，撥備提高以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，這些因素都給農(nóng)商行資本金帶來(lái)壓力。在定增市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，上半年，常熟銀行、無(wú)錫銀行、張家港銀行和江陰銀行4家A股上市城商行分別發(fā)行可轉(zhuǎn)債以補(bǔ)充資本。上市農(nóng)商行平均資本充足率提高1.33%至13.84%，平均核心一級(jí)資本充足率提高0.22%至10.84%。預(yù)計(jì)下半年，上市農(nóng)商行資本充足率和核心一級(jí)資本充足率的平均值將分別在13.5%和11%左右

關(guān)鍵詞： 農(nóng)商