10月8日，《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，證監(jiān)會(huì)近日正式推出小額快速并購(gòu)重組審核機(jī)制，兩種情形適用小額快速審核機(jī)制，但適用小額快速審核的，獨(dú)
10月8日，《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，證監(jiān)會(huì)近日正式推出“小額快速”并購(gòu)重組審核機(jī)制，兩種情形適用“小額快速”審核機(jī)制，但適用“小額快速”審核的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)該情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
近年來(lái)，隨著證券市場(chǎng)并購(gòu)重組交易日趨活躍，交易金額小、發(fā)股數(shù)量少的小額并購(gòu)交易不斷涌現(xiàn)。為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段特征，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力，充分發(fā)揮并購(gòu)重組服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要作用，證監(jiān)會(huì)深入貫徹落實(shí)黨的十九大精神和國(guó)務(wù)院“放管服”改革要求，針對(duì)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的小額交易，推出“小額快速”并購(gòu)重組審核機(jī)制，直接由上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)審議，簡(jiǎn)化行政許可，壓縮審核時(shí)間。
證監(jiān)會(huì)上市部發(fā)布的《關(guān)于并購(gòu)重組“小額快速”審核適用情形的相關(guān)問(wèn)題與解答》明確，上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且滿足兩種情形之一的，即可適用“小額快速”審核，證監(jiān)會(huì)受理后直接交并購(gòu)重組委審議。包括最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)交易金額不超過(guò)5億元;最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)發(fā)行的股份不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的5%且最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)交易金額不超過(guò)10億元。
“累計(jì)交易金額”是指以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易金額;“累計(jì)發(fā)行的股份”是指用于購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)而發(fā)行的股份。未適用“小額快速”審核的發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)行為，無(wú)需納入累計(jì)計(jì)算的范圍。
近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)通過(guò)大幅取消和簡(jiǎn)化行政許可，目前90%以上的并購(gòu)交易已無(wú)需證監(jiān)會(huì)審核，有效激發(fā)了市場(chǎng)活力。與此同時(shí)，針對(duì)市場(chǎng)約束機(jī)制相對(duì)薄弱環(huán)節(jié)，證監(jiān)會(huì)完善監(jiān)管規(guī)則，嚴(yán)格重組上市監(jiān)管，重拳打擊“忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組等亂象，遏制投機(jī)“炒殼”，營(yíng)造規(guī)范發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)市場(chǎng)估值體系回歸理性，為加快審核、做好服務(wù)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
今年以來(lái)，A股市場(chǎng)并購(gòu)重組非?；钴S，截至7月底，上市公司共實(shí)施并購(gòu)重組2377單，同比增長(zhǎng)87%，交易金額1.36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)38%。其中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司共發(fā)生并購(gòu)交易金額4080億元，占全市場(chǎng)并購(gòu)總額的30%。這些并購(gòu)重組活動(dòng)，不僅為上市公司注入了新生力量，也為資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展夯實(shí)了基礎(chǔ)。
此次證監(jiān)會(huì)上市部還明確兩種情形不適用“小額快速”審核，即募集配套資金用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)的，或募集配套資金金額超過(guò)5000萬(wàn)元的;按照“分道制”分類(lèi)結(jié)果屬于審慎審核類(lèi)別的。
在推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)、法律顧問(wèn)等中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)責(zé)，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)資本市場(chǎng)“看門(mén)人”的作用，強(qiáng)化市場(chǎng)激勵(lì)約束機(jī)制，加大稽查執(zhí)法力度，堅(jiān)決依法查處各類(lèi)違法違規(guī)行為。
下一步，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步提升服務(wù)水平，提高監(jiān)管效能，深化監(jiān)管改革，持續(xù)研究?jī)?yōu)化并購(gòu)重組流程和監(jiān)管機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
