萬達電影重組新進展將要開啟116億新一輪重組

2018-06-26 09:32:17 來源：財經(jīng)網(wǎng)

停牌近一年后，萬達電影(002739 SZ)重組案終于有了新劇情。6月25日晚，萬達電影披露重大資產(chǎn)重組方案，擬作價116 19億元，從萬達投資等21名

停牌近一年后，萬達電影(002739.SZ)重組案終于有了新劇情。

6月25日晚，萬達電影披露重大資產(chǎn)重組方案，擬作價116.19億元，從萬達投資等21名交易對象手中購買萬達影視96.83%股權(quán)。不單單是涉足電影和電視劇的投資、制作和發(fā)行，萬達電影還在網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)行和運營領(lǐng)域?qū)ふ乙环教斓亍Ｅc2016年那輪重組方案相比，傳奇影業(yè)已在這輪重組計劃中消失，同樣被調(diào)整的還有交易對價、估值等。

王健林依舊會是萬達電影的實際控制人。在一番資產(chǎn)加減法后，他仍在興致勃勃打造萬達版電影生活生態(tài)圈。但大環(huán)境仍舊苛刻，大規(guī)模的資產(chǎn)注入何時得到監(jiān)管層放行，還難有判斷。

據(jù)時代周報記者了解，萬達電影新一輪重組案目前還僅邁出了第一步，接下來，他們還將面臨股東大會、證監(jiān)會、國家市場監(jiān)管總局的重重審批與核準難題。眼下，萬達電影也仍舊沒有復(fù)牌計劃。

三年業(yè)績對賭

兩年前的此刻，首富王健林正忙著為他的超級“網(wǎng)紅”人生添香增色。

他一手布下了一盤文化產(chǎn)業(yè)大棋—將萬達影視、美國傳奇影業(yè)等資產(chǎn)注入萬達院線(002739.SZ，后更名為萬達電影)，要做全球第一的電影生活生態(tài)圈，對標迪士尼。

彼時，萬達院線剛剛登陸A股一年。這筆高達372億元的重組方案，讓萬達院線首次停牌大猜想有了結(jié)局。幾個月后，受制于趨嚴的監(jiān)管環(huán)境，傳奇影業(yè)持續(xù)虧損等原因，王健林的超級影視帝國宏偉計劃宣告破產(chǎn)。

第二輪重組計劃很快被提上議程。2017年5月，萬達院線在重組前夕更名為萬達電影。由院線一詞所代表的狹義票務(wù)業(yè)務(wù)到電影，正代表了萬達業(yè)務(wù)版圖的擴張野心。當年7月，新重組方案拋出，重組標的變更為萬達影視，后者囊括內(nèi)容制作與游戲業(yè)務(wù)，被市場視為對萬達院線內(nèi)容板塊的補充。

直到一年后的今天，萬達電影資產(chǎn)重組案終于有了新眉目。據(jù)時代周報記者了解，重組標的萬達影視如今在電影投資、制作和發(fā)行方面已小有成就，自成立以來，其出品影片總票房累計達到415億元。代表作品包括《記憶大師》、《尋龍訣》、《唐人街探案》系列、《滾蛋吧!腫瘤君》、《北京愛情故事》、《催眠大師》、《警察故事2013》、《火鍋英雄》等。

公告顯示，萬達影視在2016年、2017年及2018年第一季度，分別實現(xiàn)營業(yè)收入9.95億元、20.20億元及8.84億元，凈利潤3.64億元、5.97億元、4.07億元。

如何保障未來的經(jīng)營業(yè)績?重組方案中，雙方簽署的業(yè)績承諾及補償條款顯示，萬達投資承諾萬達影視2018年度、2019年度、2020年度承諾凈利潤數(shù)分別不低于8.88億元、10.69億元、12.71億元。

IP之戰(zhàn)

萬達電影希望借助此次重組，真正實現(xiàn)從“院線”到“電影”公司轉(zhuǎn)型升級，

在日益激烈的市場競爭中，國內(nèi)電影企業(yè)都希望能通過布局全產(chǎn)業(yè)鏈、搭建產(chǎn)業(yè)化運營平臺來刷新成長路徑，萬達電影并不例外。

“本次交易是公司在‘會員+’及’360°IP’戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，圍繞其強大院線終端優(yōu)勢及龐大的會員體系，構(gòu)筑娛樂生態(tài)系統(tǒng)重要舉措,”萬達電影方面稱，經(jīng)過多年內(nèi)生式發(fā)展，他們已連續(xù)九年國內(nèi)票房、觀影人次、市場份額領(lǐng)先。近年來，公司也不斷通過外延式擴張并購，打造了獨具優(yōu)勢的生活生態(tài)圈布局。

IP+戰(zhàn)略是萬達影視集團W+戰(zhàn)略布局上的源頭環(huán)節(jié)。經(jīng)過一年的探索與實踐，IP+已經(jīng)有了更為精準的定義和布局。何為萬達的IP+?是指以IP為核心的內(nèi)容、產(chǎn)品、場景的深度鏈接和相互轉(zhuǎn)化的三位一體的策略。引進好的內(nèi)容，開發(fā)好的產(chǎn)品，同時利用萬達豐富的場景資源，擴大IP應(yīng)用邊界，實現(xiàn)更廣域的IP商業(yè)化變現(xiàn)。

截至目前，萬達電影層面已形成電影放映、電影廣告?zhèn)髅健㈦娪罢蠣I銷、電影衍生品銷售、線上直播平臺等多元化業(yè)務(wù)板塊。年報顯示，2017年萬達電影實現(xiàn)營業(yè)收入132億元，同比增長18%。收入主要分為票房以及影院廣告、商品銷售三大類。

“電影行業(yè)包括制片、發(fā)行、院線，萬達集團內(nèi)的資源是互相支撐，共同發(fā)展。集團實施平臺戰(zhàn)略，而隨著平臺發(fā)展，客戶的獲取成本不斷降低。公司可以把萬達的電影生態(tài)圈資源發(fā)展起來，把客戶發(fā)展起來，更好地服務(wù)客戶。”萬達電影內(nèi)部人士透露，“打造電影全產(chǎn)業(yè)鏈是萬達的戰(zhàn)略目標，公司希望在上下游進行全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，并做到全球第一。”